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优秀文档 优秀文档 PAGE PAGE8 优秀文档 PAGE 商誉计量方式的比较与选择 （作者:___________单位:___________邮编:___________） 随着市场经济的不断发展，公司产权生意活动尤其是公司整体财产的重组与流动日益频繁，与之相伴的对于商誉简直认与计量问题也日益成为会计界所关怀的中心。而商誉当作公司财产中复 杂、“无形”的一项，向来备受争议，认识上存在一些不合，自然这些争议的主要目标是为澄清其真谛之所在。本文仅就商誉的计量方式问题，在总结前人研究结果的基础之上，谈一些个人浅见。 一、两种传统的商誉计量方式 商誉计量是商誉会计中的一个重要课题，它影响着商誉简直认、摊销和其他办理程序。传统上，仅对归并商誉（或称外购商誉）计量入账，对自制商誉则不予确认。即便同样是对归并商誉的计量，也存在着两种不同的做法： 1、间接计量法 间接计量法也称割差法，是以购置成本大于购置方在生意日对 所购置的可辨认财产和欠债的平允价值中的权利部分的差额来权衡 商誉的价值。用公式表示为： 商誉价值＝购置总成本－（取得的有形财产及可辨认无形财产 平允价值总和—蒙受之欠债平允价值总额） ＝购置总成本—购置的净 财产平允价值 ［例1］A公司选择收购B公司，经评估，收购日B公司全部财产的平允价值为28700万元，个中，流动财产9500万元，牢固资 产18000万元，专利权1200万元；B公司欠债的平允价值为6500万元，个中流动欠债5000万元，长远欠债1500万元；则B公司净财产平允价值为22200万元（28700-6500）。 假设经过产权生意谈判，双方断定的收购价钱为25000万元，则可确认B公司商誉价值为2800万元（25000-22200）。 2、直接计量法 直接计量法也叫超额利润法，是指通过估测由于存在商誉而给公司带来的预期超额利润，并按一定方式推算出商誉价值的一种方 法。直接计量法根据被评估公司预期超额利润的稳固性，又分为超额利润资本化法和超额利润折现法。 （1）超额利润资本化法 超额利润资本化法是根据“等量资本获得等量利润”的原理，以为既然公司存在超额利润，就定然有与之相对应的资本（财产）在起着一种积极作用，只是账面上没有反应出来而已，因此将公司的超额利润复原，就是商誉的价值。采用这种方式的基本步骤是： ①计算公司的超额利润 超额利润＝实际利润－正常利润＝可辨认的净财产平允价值×预期投资待遇率－可辨认净财产平允价值×同行业平均投资待遇 率 ②将超额利润按选定的投资待遇率予以资本化商誉价值＝超额利润÷选定的投资待遇率 这里，选定的投资待遇率能够是正常的投资待遇率，也能够是较高的预期投资待遇率（采用较高的预期投资待遇率的原因是，公司在获取超额利润的同时必须负担着较大的危险，因而应按高于正常水平的投资待遇率当作测算商誉的基础）。 ［例2］如上例中，假设B公司所在行业的平均投资待遇率为15%，根据近三年的经营实绩及对未来的盈利展望，该公司投资待遇率为20%，则B公司商誉价值的计算过程为： ①计算超额利润 超额利润＝22200×20%-22200×15%=4440-3330=1110（万元） ②计算商誉价值，假设按同行业平均利润率资本化 商誉价值＝1110÷15%=7400（万元） 不难看出，按此法测算的商誉价值偏高，由于此法是以假设获取超额利润的本领将永远持续为基础的（计算过程②即为永续年金现值的计算公式，在这里，超额利润被当作了永续年金），而事实上，这种也许性极小，由于商誉的一个基本特性就是其价值拥有高度的不断定性。相比之下，采用超额利润折现法或许更好一些。 （2）超额利润折现法 超额利润折现法是指把公司可展望的几何年预期超额利润依 次进行折现，并将折现值汇总以断定公司商誉价值的一种方式。如果预计公司的超额利润只能维拥有限的几何年，且不稳准时，正常适用 于此种方式。用公式表示为： 商誉价值＝∑各年预期超额利润×各年的折现系数 在各年预期超额利润相当的情况下，上式可简化为： 商誉价值＝年预期超额利润×年金现值系数 ［例3］仍用B公司的资料，假设经剖析评估 B公司的超额盈 水平将持续5年，其他条件与例2相同，则B公司商誉价值＝年超额利润×利率为15%，期限为5年的年金现值系数：1110×3.3521=3720（万元） 二、对两种传统商誉计量方式的评议与选择 （一）正常评议 正常以为，人们对商誉性质的不同认识选择了对商誉计量方式的选择。间接计量法是“总计价账户论”即视商誉为净财产的“收买价与平允价值之差”的产物；直接计量法是“超额利润论”即视商誉为“超额赢利本领”的产物。 间接计量法一个最大的优点是简洁易行。 其余，间接计量法是 通过可辨认净财产收买价减去平允市价求得商誉价值，其收买价是实际发生的产权生意价钱，拥有客观性和可考