期货交易流程讲义(PPT56页).pptx

期货交易流程;3.1期货交易流程介绍 ;3.1.1开户;如何正确选择期货经纪公司;1）风险揭示 客户委托期货经纪公司从事期货交易必须事先在期货经纪公司办理开户登记。 期货经纪公司在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交易风险说明书》。 个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字； 单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。; 2）签署合同 期货经纪公司在接受客户开???申请时，双方须签署《期货经纪合同》。 个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定单位代表人在该合同上签字并加盖单位公章。 个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡。 单位开户应提供《企业法人营业执照》复印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。 ; 3）缴纳保证金 客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。 期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。 ;3.1.2委托交易 ;1）常用委托交易指令 /v_show/id_XMzAxNjY4MDA=.html?f=1906094 （1）市价指令。 市价指令是期货交易中常用的指令之一。 它是指按当时市场价格即刻成交的指令。 客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经纪公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。 这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改和撤销。 ;（2）限价指令。 限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。 下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。 它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时无法成交。 ;例子：限价指令是按特定价格买卖的交易指令。如你填写一个指令，“卖出限价为2188元/吨的2011年5月大豆合约10手”，那么，当市场的交易价格高于2188元/吨的时候，你的指令就成交了，而且，卖出的价格一定是等于或高于2188元/吨。限价指令对交易价格要求明确，但能否执行取决于指令有效期内价格的变动。如没有触及限价水平，该指令就没有机会执行。 在限价指令下达后，没有成交或只有部分成交，此时，你有权下达取消指令，使原来下达的限价指令失效或部分失效。如你下达限价指令“卖出限价为2188元/吨的2011年五月大豆合约10手”后，只成交了5手，这时，你可以下达取消指令。撤单后，你原来下达的限价指令就部分失效了，另外的5手就不会成交了。 ;（3）止损指令。止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降低至最低限度，还能以相对较小的风险建立新的头寸。 （目前国内尚没有该指令）;例子：止损指令是一种防止交易亏损扩大的措施。当交易者持有的期货合约发生亏损时，为了防止亏损进一步扩大，交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。止损指令是一种很有效的交易指令，虽然在实际操作中无法使用，但交易者在下单之前必须预先设定自己的止损价位，一旦市场价格达到止损价位，你必须遵守纪律，立即申报限价平仓指令，把亏损控制住。例如，你于2188元/吨的价格买入2011年5月大豆合约10手，自己设定止损价格为2148元/吨，当市场价格跌破2148元/吨时，你应毫不犹豫地下达卖出平仓指令，把损失控制在最小程度。;（4）取消指令。取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。 目前，我国期货交易所的指令均为当日有效。在指令成交前，投资者可以提出变更和撤销指令。 期货公司对其代理客户的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易，不得私下对冲，不得向客户作获利保证或者约定与客户分享收益。;2）委托方式 客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令。 （1）书面委托。书面委托是指客户亲自填写交易单，填好后签字交由期货经纪公司交易部，再由期货经纪公司交易部通过电话报单至该公司在期货交易所场内出市代表输入指令进入交易所主机撮合成交。 （2）电话委托。电话委托是指客户通过电话直接将指令下达到期货经纪公司交易部，再由交易部通知出市代表下单。期货经纪公司须将客户的指令予以录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签字。 ;电话交易流程图;（3）自助终端委托。自助终端委托是指客