我国公司的海外上市选择.pptxVIP

;目录 ;A. 中国公司最新IPO动向介绍 ;中国的重大亮点：;全球的重大亮点;中国的重大亮点：;按季度列示的全球IPO活动;按季度列示的中国IPO活动;中国公司的IPO活动 – 按证券交易所*;中国公司的IPO活动 – 按证券交易所*;新兴市场巴西、俄罗斯、印度和中国的全球IPO 活动，按季度统计;B. 会计师在上市过程中的职责 ;前期工作;核心工作;C. 中国公司的海外上市选择 ;;香港联交所对公司在主板上市的主要要求：;新加坡交易所对公司在主板上市的主要要求：;美国上市的种类及交易市场：;美国纽约证券交易???（NYSE) 上市的要求相对较高，例如： ;美国纳斯达克(NASDAQ)上市的主要要求：;中国证监会关于中国境内企业到境外主板上市(H股、S股、N股等）审批的条件：;虽然国内上市公司之市盈率一般较海外上市公司为高，但海外公司在美国、香港、新加坡或其它海外市场上市却有以下好处：;在新加坡上市：;关于上市费用的简单比较 上市费用基本上可以分为“固定费用”和“浮动费用”两大部分。所谓“固定费用”一般指的是上市筹备过程中所必需花费的费用，如保荐人前期的工作费用、会计师的审计和申报费用、境内外律师的费用以及公关及印刷费用等等，这部分费用随着上市筹备工作的进展而发生。而“浮动费用”一般指保荐人在上市后按照集资额收取的佣金，这部分费用随着发行效果的不同而有所差异。上市市场选择不同，则费用的收取不同。这其间的差异主要取决于保荐人的费用和佣金。一般说来，集资额越大，费用相对越低。就美国、香港和新加坡市场而言，上市费用呈递减趋势，即美国最高、香港居中而新加坡最低。以大多数内地企业选择的香港主板市场为例，上市的总体费用一般占到集资额的8-10%。;市盈率 - 市盈率 = 股票价格/每股每年盈利。- 十倍的市盈率=公司的盈利水平要保持十年才能达到股价水平。- 市盈率越高，代表市场对该公司的前景越感乐观。 ;影响公司价值的主要因素包括经营业绩、未来前景、管理层、市场行情以及同类行业的股价等。 经营业绩：是影响公司价值最为主要的指标。通常情况下，历史盈利和盈利预测越好，公司价值越高。 未来前景：通常由企业状况、市场状况和企业在行业中的地位来决定，其中的影响因素包括：; ;上市前引进战略或财务投资者 ;;;考虑财务投资者作为战略伙伴;在上市前引入海外投资者的主要潜在作用之一就是能帮助企业以红筹形式上市。与H股公司比较，红筹公司的主要优势为其股票可全部上市流通，而H股公司的非H股股权则不能在市场上流通；另外，国内注册的中外合资企业/股份公司，发起人从注册日起须遵守三年禁售期，而海外注册的红筹或非红筹公司则只有六个月/一年的禁售期*，使股东套现的灵活性和空间加大，又可降低配售风险。 最近几年，直接获得中国证监会批复以红筹形式在海外上市的公司很少，但在上市前重组过程中引入外资，成立海外的合资公司，便较容易获批复，最近上市的中国东方就是最好的例子之一。 因此，公司在考虑上市前海外配售时，通常需要详细研究这类方案的可行性。;私募的时间安排问题;E. 问题与解答 ;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。5月-215月-21Monday, May 31, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。18:49:0718:49:0718:495/31/2021 6:49:07 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。5月-2118:49:0718:49May-2131-May-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。18:49:0718:49:0718:49Monday, May 31, 2021 13、志不立，天下无可成之事。5月-215月-2118:49:0718:49:07May 31, 2021 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。31 五月 20216:49:07 下午18:49:075月-21 15、会当凌绝顶，一览众山小。五月 216:49 下午5月-2118:49May 31, 2021 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么