国际金融与结算教案.pptxVIP

国际金融与结算主讲人：黄亦君第二章 外汇与外汇汇率第一节 外汇/baike/pic/item/814b07d8c819952633fa1c1f.jpg 一、外汇的含义动态 静态广义的外汇狭义的外汇动态含义的外汇简称国际汇兑汇兑国际间债权与债务的转让和支付货币兑换广义的外汇一切以外币表示的、可作为国际清偿的支付手段和资产外国货币：纸币、铸币外币支付凭证外币有价证券特别提款权其他外汇资产欧元美元Benjamin Franklin美元狭义的外汇以可兑换外币表示的、可直接用于国际非现金结算的支付工具主体是什么？汇票本票存款凭证支票二、狭义外汇的特征完全的可兑换性普遍的可接受性外汇的实体在国外，是支付工具天津地毯厂与美国H公司签订了一笔USD100万的出口地毯合同汇款USD100万中国银行天津分行花旗银行USD100万USD100万中国银行天津地毯厂美国H公司发货美元存款减少美元存款增加美元存款增加主要货币货币名称SEKDNK讨论在货币发行国之外，USD100的外币现钞与USD100的外币支票，谁的价值更高?外币现钞不能合法地直接流通、消费。对于大多数国家，不允许外国货币在本国流通，这样，现钞不存在变现问题的优势就没有意义了外币现钞与支付工具相比，实体不在国外，因而不能直接用于国际间的非现金结算，并会因此发生成本思考题1.狭义外汇的主体是什么？2.纸币、铸币是狭义的外汇吗？黄金储备是外汇吗？外币支付凭证有哪些形式？主要国家的货币符号和代码第二节 外汇汇率一、外汇汇率概念汇率(changeRate)，也称汇价，是两种不同货币的比价，是以一种货币表示另一种货币的价格。二、汇率的标价方法1.常用的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法2．升值与贬值：升值和贬值是用来反映货币价值的变动三、汇率的分类1．按外汇买卖划分:客户到哪里去购外汇从银行角度买入汇率卖出汇率中间价双向报价在不同的标价法下,买入价与卖出价是相同的吗?差价买入价卖出价直接标价法下:中国银行:1美元=6.8357------6.8382元人民币货币指的是外币间接标价法下:卖出价买入价伦敦外汇市场:1GBP=1.8567----1.8588USD2．按支付工具划分电汇汇率信汇汇率票汇汇率3.按表现形式划分: 现汇汇率 现钞汇率电报、电传进口地银行出口地银行邮寄信件开汇票购买外汇汇票付款进口商出口商汇票主体选择什么汇率票汇（信汇）汇率＝电汇汇率－一个邮程利息4．按交割时间划分即期汇率: 是指外汇买卖成交后，当日或在两个营业日内进 行交割所使用的汇率。远期汇率:是指外汇买卖成交后，在未来某一时间进行交割所使用的汇率。例：2009-05-19，机构A通过外汇交易系统与机构B成交一笔1Y美元兑人民币远期交易（期限为1年）。约定机构A卖出USD15,000,000，买入CNY。机构A为发起方，机构B报出即期汇率USD/CNY=6.8245，远期点40.00bp，即机构A以USD/CNY=6.8285的价格在2010-05-21向机构B卖出USD 15,000,000。 起息日（资金交割）成交日即期起息日外汇交易达成后，交易双方履行资金划拨，其货币收款或付款能真正执行生效的日期。起息日与交割日相同。 “T”表示期限外汇交易所跨时间长度，通常以起息日与该货币对即期交易起息日的时间差表示，分为标准期限与非标准期限 标准期限:起息日与该货币对即期交易起息日时间差为固定时间段的期限，如Today, TOM, 1W，1M，1Y等。 远期汇率的报价:直接法和差额法直接法：差额法:升水升贴水法贴水平价点数法：基点远期汇率的计算升贴水法：直接标价法：远期汇率=即期汇率+升水（-贴水）间接标价法：远期汇率=即期汇率-升水（+贴水）例：伦敦外汇市场：即期汇率为1英镑=1.8934,3个月美元远期外汇升水0.51美分,求3个月美元远期汇率?:1.8934-0.0051=1.88831USD=6.1021/32CNY点数:左高右低,往下走,用“-”左低右高,往上走,用“+” 30/4040/30例:纽约外汇市场:即期汇率为1美元=123.15---56日元, 三个月远期:10—15,求三个月远期汇率. 123.15+0.10=123.25 123.65+0.15=123.805．按确定方式划分美元基本汇率: 是本国货币与国际上某一关键货 币的汇率套算汇率：非美元货币之间的汇率 是根据基本汇率套算出来的本币兑其他国家货币的汇率例1：USD／CHF=1．4725 ,USD／CNY=6．6830，求CHF／CNY? 1USD=1．4725CHF ,1USD=6．6830CNY1USD＝1．4725CHF =6．6830CNY CHF=4.5385CNY例2:纽约外汇市场:１美