财务报表、现金流量与财务计划.pptx

第二讲 财务报表、现金流量与财务计划北京物资学院商学院博士 副教授李桂萍主要内容1 会计报表概述2 现金流量3 财务分析4 财务计划1.1 会计报表概述资产负债表:反应公司拥有的资产及其来源 左侧:从上到下按流动性从大到小列出公司拥有的 资产项目(分账面价值和市场价值) 右侧:上半部分从下到下按短期到长期列出公司的负债 下半部分列出公司的所有者权益 编制基础：资产=负债+所有者权益损益表:衡量公司一特定时期(如一年)的业绩. 从上到下列出营业利润、税前利润、净利润（每股利润） 编制基础：利润=收入-费用现金流量表：反映公司现金流量变化 从上到下按经营性现金流量、投资性现金流量和筹资性现金流量 列出净营运资本：流动资产减流动负债。1.2 资产负债表 资产负债表可以看成是某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一张快照。它说明了企业拥有什么东西以及这些东西是从哪里来的（相应的索取权）。其基本关系式为： 资产 = 负债 + 股东权益 股东权益被定义为企业资产与负债之差，即股东在企业清偿债务以后所拥有的剩余资产。股东权益亦称所有者权益、净资产或简单地称之为权益。 资产负债表中的资产按正常变现所需的时间长短排列；这一部分取决于企业的行业性质和管理行为。 负债和股东权益按偿付期的先后顺序排列；这一部分取决于管理者对资本结构的选择。The Balance Sheet of the U.S. Composite CorporationU.S. COMPOSITE CORPORATIONBalance Sheet20X2 and 20X1(in $ millions)Liabilities (Debt)Assets20X220X1and Stockholders Equity20X220X1Current assets:Current Liabilities: Cash and equivalents$140$107 Accounts payable$213$197 Accounts receivable294270 Notes payable5053 Inventories269280 Accrued expenses223205 Other5850 Total current liabilities$486$455 Total current assets$761$707Long-term liabilities:Fixed assets: Deferred taxes$117$104 Property, plant, and equipment$1,423$1,274 Long-term debt471458 Less accumulated depreciation-550-460 Total long-term liabilities$588$562 Net property, plant, and equipment873814 Intangible assets and other245221Stockholders equity: Total fixed assets$1,118$1,035 Preferred stock$39$39 Common stock ($1 per value)5532资产是按持续经营企业将它们转变成现金正常所花费的时间长度排列。显然，现金比财产、厂房和设备更具有流动性。 Capital surplus347327 Accumulated retained earnings390347 Less treasury stock-26-20 Total equity$805$725Total assets$1,879$1,742Total liabilities and stockholders equity$1,879$1,7421.2 资产负债表 分析资产负债表时，财务经理应注意：会计流动性、负债与权益、 市价与成本1.2.1 会计流动性 会计流动性是指资产变现的方便和快捷程度。 流动资产的流动性最强，它包括现金以及一年内能够变现的其他资产。 固定资产的流动性最差，它可区分为有形固定资产（如财产、厂房及设备等）和无形固定资产（如商标、专利等）。 资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强，企业避免财务困境的可能性就越大。 流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。1.2 资产负债表1.2.2 负债与权益 负债是企业所承担的在规定的期限内固定的现金支付（本金和利息）的责任。如果企业不能偿付将会构成违约。 债权人享有对企业现金流量的第一索取权。 股东权益则是对企业剩余资产的索取权，是不固定的。 股东权益等于资产与负债的差额，即：资产 - 负债 = 股东权益。1.2 资产负债表1.2.3