境内医院并购活动回顾及展望.docx

Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】 Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】 境内医院并购活动回顾及展望 中国境内医院并购活动回顾及 展望 2012年 — 2015年 钱立强 普华永道中国华北区企业并购服务部及医疗行业主管合伙人 金军 普华永道中国战略咨询部合伙人 2016年5月 前言 — 报告中所列示数据的说明 报告中数据除注明外均基于《清科数据库》 、《汤森路透》及普华永道分析提供的信息 《清科数据库》与《汤森路透》仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无法完成 很多交易未披露信息或者未披露交易金额，一定程度影响我们分析的全面性和趋势。特别在某些医院 投资方面，由于交易信息比较敏感，公开信息有限 报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露 报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”） “境内”是指中国大陆 “境外”是指香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区和其他海外国家和地区 为了剔除汇率的影响，我们基于2015年人民币对外币的平均汇率调整了2012年至2014年的交易金额 中国境内医院并购活动回顾及展望 2012年 — 2015年 普华永道 May 2016 2 前言 — 行业说明 医院：向人提供医疗护理服务为主要目的医疗机构。本文中的医院主要包括综合性医院和专科医院（含 牙科、妇幼、眼科类诊所等），也是本文的重点分析对象。 其他医疗机构：本文指医院之外的其他医疗卫生、健康保健的机构，主要包括体检中心、医疗养老、康 复等机构等。 网络医疗服务：本文指以互联网为载体和技术手段的健康医疗服务，包括健康教育、医疗信息查询、电 子健康档案、疾病风险评估、在线疾病咨询、电子处方、远程会诊、及远程治疗和康复等。 中国境内医院并购活动回顾及展望 2012年 — 2015年 普华永道 May 2016 3 医疗健康行业整体情况 中国境内医院并购活动回顾及展望 2012年 — 2015年 普华永道 May 2016 4 Section 1 — 医疗健康行业整体情况 随着鼓励社会资本参与医疗体制改革和投资医疗行业的政策不断出台，原来以投资体检、 牙科等医疗服务为主的趋势正转向投资医院、康复、诊疗等核心医疗业务。披露的医院投 资交易每年稳步增长；体检养老等其他医疗机构2014年大幅上升，但2015年大幅下滑； 2015年互联网医疗成为新热点，爆发式增长至人民币100亿元 2012年 — 2015年医疗健康产业并购交易 18,000 60 245 16,000 50 48 14,000 4,029 12,000 10,000 794 34 10,038 40 其他医疗机构 网络医疗服务 境外医院 4,607 8,000 26 30 30 境内医院 境内医院数量 境外医院数量 网络医疗服务数量 其他医疗机构数量 6,000 20 1,926 6,013 4,000 14 4,785 14 13 2,000 - 11 401 9 8 39 30 7 3 5 132 - 2,150 843 1 2 2,012 2,013 2,014 2,015 10 - 本分析投资金额中不包含46个未披露金额的交易 来源:私募通.汤森路透及普华永道分析 中国境内医院并购活动回顾及展望 2012年 — 2015年 普华永道 May 2016 5 按医院地域 中国境内医院并购活动回顾及展望 2012年 — 2015年 普华永道 May 2016 6 Section 2 — 按医院地域 就投资区域看，境内医院投资活动主要集中在北京、江苏、浙江、广东等医改先行地区 区域分布（2012年 — 2015年） 人民币百万元 并购案列数量 并购金额 境内 122 13,792 黑龙江 北京 31 6,005 浙江 10 1,397 江苏 13 1,207 新疆 吉林 黑龙江 2 1,030 甘肃 西藏 青海 河北 内蒙古 天津 北京 宁夏 山西 山东 陕西 河南 江苏 辽宁 广东 10 951 辽宁 3 768 四川 6 526 陕西 2 334 贵州 6 304 温州 2 275 安徽 4 189 本分析投资金额中不包含31 个未披露金额的交易 来源:私募通.汤森路透及普华 永道分析 四川 云南 重庆 贵州 广西 安徽 湖北 浙江 湖南 江西 福建 广东 上海 台湾 山东 5 142 湖