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金融工程 第2章 远期与期货概述 目 录 远期与远期市场 期货与期货市场 远期与期货的比较 1. 远期与远期市场 金融远期合约定义 双方约定在未来的某一确定时间, 按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 远期合约术语 多头（ Long positions ）/ 空头（ Short positions ） 标的资产（ the Underlying ） 交割价格（ the Delivery Price ） 到期日（ the Maturity Date ） 回报（ Payoff ）/ 利润（ Profit ） 远期（期货）的四要素： 远期合约的盈亏(profit) 金融远期合约种类 远期利率协议 远期外汇协议 远期股票合约 远期利率协议(FRAs ) 远期利率协议 买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 远期利率： 1 × 4 ， 3 × 6 远期外汇 基本分类 （标准）远期外汇协议（Forward Exchange Agreements, FXAs ） 远期汇率协议（Exchange Rate Agreements, ERAs） DF / NDF NDF 6.3494 6.3577 6.3657 6.3894 6.4131 6.4360 DF 6.3599 6.3759 6.3889 6.4