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小牛电动车市场分析报告 内容目录 一、全球领先智能城市出行解决方案提供商 5 二、电动自行车行业销量稳定，结构性剧变 7 2.1 国内已进入成熟市场，海外尚有增量空间 7 2.2 趋势走向集中，巨头优势明显，中游格局未定 10 2.3 未来行业新动力一：政策催化，锂电车型渗透率提升 11 2.4 未来行业新动力二：年青一代的高端化需求 13 三、品牌价值铸造锂电两轮车龙头护城河 15 3.1 多维度打造公司品牌价值 15 3.1.1 把握时代设计潮流，多次荣膺国际设计大奖 15 3.1.2 打造智能电动车概念，创行业之先河 17 3.1.3 创造电动车品牌文化 18 3.1.4 研发营销投入占行业前列 18 3.2 通过打造生活方式品牌，享有高价定价权 20 3.3 新国标升级，公司在产品上具有先发优势，品牌价格已被广泛接受 21 3.4 实现多元业态布局 23 3 .4.1 大数据平台以及 NIU Inspire 分析工具实现数据合作及业务拓展 23 3.4.2 作为生活方式品牌的优势，公司开发与销售生活方式配件 24 3.4.3 两轮车市场全方位布局 25 3.5 开拓海外市场 26 3.6 市场空间测算 28 图表目录 图表 1：公司产品谱系包含 N，M，U 三个系列 5 图表 2：截至 2018 年底公司股权结构 5 图表 3：公司发展历史大事记 6 图表 4：公司 2016-2018 年分系列销量表 7 图表 5：电动自行车产业链 8 图表 6：2011-2017 年以来我国电动自行车产量 8 图表 7：我国电动助力车保有量（量/每百户家庭） 8 图表 8：2014 年-2018 年我国电动自行车出口量 9 图表 9：2014 年-2018 年我国电动自行车出口额及出口单价 9 图表 10：电动自行车主要出口国家（2016 年） 9 图表 11：海外市场出口额约 10%-20%增速 10 图表 12：电动自行车产能主要集中地 10 图表 13：各产能集中地的主要品牌 10 图表 14：2017 年 CR10 50.62%，同比+4.6 PCT，同时爱玛、雅迪优势明显。 11 图表 15：我国电动车行业法规和规范梳理 11 图表 16：《电动自行车安全技术规范》修订主要内容 12 图表 17：锂电池与铅酸电池性能对比 12 图表 18：监管力度对电动车型选择的影响 13 图表 19：目前锂电车型渗透率 13 图表 20：主流品牌关注度统计 13 P.3 图表 21：品牌关注度季度排名 13 图表 22：消费者购车心理价位变化情况 14 图表 23：消费者对锂电车型和铅酸车性心理价位对比 14 图表 24：电动摩托及燃油摩托销量（万辆）对比 14 图表 25：各品牌单车售价对比（元） 15 图表 26： 公司成立以来大事记 15 图表 27： M1 车型 2017 年斩获 7 项国际大奖 16 图表 28：M1 小牛电动车设计草图 16 图表 29：M 系列小牛电动车构照图 16 图表 30：中国市场中各大锂电池电动车品牌车型（截至 2019 年 7 月） 17 图表 31：公司自主研发 CLOUD-ECU 智能中央控制器 17 图表 32：M 系列小牛电动车构照图 17 图表 33：公司自主研发 CLOUD-ECU 智能中央控制器 18 图表 34：M 系列小牛电动车构照图 18 图表 35： 公司产品作为马拉松赛事的官方 MedAid 工具 19 图表 36：迈凯伦限量版 NIU-McLaren 智能电动滑板车 19 图表 37：公司全球足迹布局（截至 2018 年 12 月 31 日） 19 图表 38：16-18 行业营销费用占营收比值 20 图表 39：16-18 研发支出占营收比值 20 图表 40：小牛电动旗下品牌车型售价（截至 2019 年 4 月 17 日） 20 图表 41：16-18 电动自行车单均收入 21 图表 42：雅迪、爱玛、小牛相似产品性能价格对比 22 图表 43：公司 2019 年发布 US、U+车型 22 图表 44：16-18 公司三大产品系列销量 23 图表 45： 16-18 公司三大产品系列销量占比 23 图表 46：官网实时更新累积里程数据 23 图表 47：官网实时更新里程日数据 23 图表 48：NIU COVER 人车保障服务理赔标准 24 图表 49：公司推出的滑板车配件与周边产品 25 图表 50：16-18 公司配件及零部件销售收入及营收占比 25 图表 51：公司全球足迹布局（截至 2018 年 12 月 31 日） 26 图表 52：小牛电动 MOVO 共享版 27 图表 53：公司在众筹平台 lndiegogo 上开启众筹预售 27 图表 54： 16-