拼多多透过前世今生看发展之路上的要素、演变与去向.docxVIP

内容目录 购物体验日渐丰富，仍保留了显著的独特性 4 拼为起点，早期销售具备显著的低价+社交打造畅销款商品特色 4 借助百亿补贴向上破圈，商品销售结构发生较大变化 5 强化内容化、逐步引入店铺概念，拼多多正在提供更加丰富的购物模式 6 坚定推进农产品上行，布局社区团购 8 品牌入驻与奥特莱斯化是长期拓展的重要方向之一 9 商家结构、流量分配 10 零佣金、充沛流量吸引大批淘宝 C 店商家和工厂场主 10 拼多多的流量分配从货找人占绝对主导到多种流量并行的分发体系 11 成长驱动力：战略、管理与不断完善的基础设施 13 战略：C2M 和农产品上行，重塑中国商品制造和流通环节 13 企业管理：结构偏平化，造就了极高的决策效率和执行力 15 拼多多 VS 阿里 京东 15 完善基础设施，不断优化供应链 16 商业化之路 18 风险提示 19 图表目录 图 1：拼多多的发展历程 4 图 2：目标客群延伸方向 4 图 3：拼多多 APP 百亿补贴界面及合作商户 5 图 4：2019.6 推出百亿补贴计划，月均新增用户稳步上涨 6 图 5：2020 年 6 月新增用户占比 TOP10 城市 6 图 6：2014.11-2021.3 各大电商短视频平台日均活跃用户数（万人） 7 图 7：2014.11-2021.3 各大电商短视频平台月活跃用户数（百万人） 7 图 8：2014.11-2021.3 各大电商短视频平台人均单日使用时长（分钟） 7 图 9：社区团购微信小程序用户规模及增速 8 图 10：主要社区团购 TOP1-5 微信小程序月活对比（万） 8 图 11：用户了解社区团购平台的途径 8 图 12：对社区团购平台的关注重点 9 图 13：基于用户的负面反馈 9 图 14：品牌入驻和奥特莱斯化 9 图 15：ARPU（TTM）不断提升 10 图 16：服务模式不断丰富，年活跃买家数持续高增 10 图 17：拼多多流量体系 11 图 18：个性化流量体系 12 图 19：拼多多流量分配影响因子 12 图 20：早期服务模式相对单一，流量分配主要依靠拼团、砍价 12 图 21：当前拼多多 APP 界面搜索入口上移，下方流量基于个性化推荐，千人千面 12 图 22：C2M 项目运作基本机制 14 图 23：“多多农园”与农户的协同机制 14 图 24：2019 年农(副)产品活跃商家数量（单位：万家） 14 图 25：2019 年农(副)产品年活跃买家数量（单位：万人） 14 图 27：2015 年阿里小前台、大中台业务 16 图 28：京东组织架构 16 图 29：拼多多总订单量、增速及快递行业订单增速 17 图 30：拼多多总交易额及增速 17 表 1：拼多多上市及上市后融资情况 17 表 2：GMV 及其他相关参数预测 18 表 3：take rate 及营业收入预测 18 购物体验日渐丰富，仍保留了显著的独特性 拼为起点，早期销售具备显著的低价+社交打造畅销款商品特色 拼多多作为专注于 C2M 拼团购物的第三方社交电商平台，用户通过发起和朋友、家人、邻居等的拼团，可以以更低的价格，拼团购买优质商品。“拼”为起点，早期销售具备显著的低价+社交打造畅销款商品特色，对当时的拼多多发展意义重大。 以下我们通过梳理拼多多早期主要的发展历程以及其消费者服务模式的演进过程，发现拼多多早期是如何通过低价+社交打造畅销款商品： —2015.4 拼好货成立，以水果切入，主打 C2B 闪购 —2015.9 拼多多公众号上线，上线 2 周粉丝数量破百万，主打 C2B 拼团的全品类社交电商平台，由寻梦游戏公司孵化 —2015.11 未投广告用户突破 1200 万 —2016.1 付费用户突破 1000 万，单日成交突破 1000 万 —2016.7 获得高榕、新天域、腾讯等 1.1 亿美金 B 轮融资 —2016.9 拼多多、拼好货合并，1 比 1 换股，宣布用户过亿，月 GMV 超 10 亿 —2017.7 广告营销，扩充认知度：赞助高人气节目，如极限挑战、中国新歌声等 —2017.12 月 GMV 百亿，MAU 过亿 图 1：拼多多的发展历程 资料来源：招股说明书，公司公告，极限挑战及中国新歌声官方微博，企查查，新华网，整理 拼多多在货柜式电商逐渐发展成熟进化的过程中，发现被传统电商平台忽略的下沉市场的用户需求。早期探索的目标市场为对价格敏感的小镇中青年，通过廉价商品、折扣、耗时玩儿法，目的是为满足低线消费者低价、趣味买到所需商品的需求。在达到一定目标完成度后，在接下来一