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法律论文：贴现业务盈亏平衡分析及收益率测算 　　商业汇票贴现是指商业汇票的持票人，在汇票到期日前，为了取得资金而将票据转让给银行的票据行为。商业汇票贴现既是一种票据的转让行为，又是银行的一种授信方式，它是收款人（即持票人）在需要资金时，将未到期的承兑汇票，以贴付自贴现日至票据到期日的利息为条件，经过背书后，转让给银行，银行将票面金额扣除贴现利息后的余额付给收款人使用。汇票到期时，银行凭汇票直接向承兑人收取款项。商业银行基本上只对银行承兑汇票办理贴现，只要辩明票据的真伪，贴现业务的风险几乎趋于零。风险的固定性和可控性是贴现业务与传统信贷业务的显著区别之一。此外，商业银行的贴现票据还可以办理再贴现，通过占用央行资金扩大经办行的信贷规模。以较少的资金投入获得较大的收益，是贴现业务的又一特点。本文旨在票据贴现业务的盈亏平衡点并测算实际收益率。一、票据贴现业务的收入与成本构成1．票据贴现业务的收入就是贴现利息，当贴现的汇票金额一定、贴现期限一定时，其多寡就取决于贴现利率的高低。1996年央行曾规定贴现利率按同档次贷款利率下浮3％执行。目前只给出了浮动范围，规定贴现利率不得低于再贴现利率（2.16％），最高不超过半年期流动资金贷款利率（合浮动）。目前的贴现利率实际上已是市场化的利率，它的高低完全取决于票据市场的供求关系，再贴现利率仅仅作为一种独立的基准利率。2．票据业务的成本，主要包括再贴现