自考金融市场学重点.pdfVIP

精品文档 第一章 金融市场 是指金融资产为交易对象、以金融自唱的供给方和需求方 为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。 货币市场 又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年 或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金 融市场。 资本市场 又名长期金融市场、 长期资金市场， 是指融资期限在一年以 上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。 回购协议 是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在 一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券， 从而获得及时可用资 金的一种交易行为。 直接融资 是指资金需求方直接从资金供给方那直接获得资金的方 式。 间接融资 是指资金需求方通过银行等中介机构筹集资金的方式。 金融市场聚敛功能 就是金融市场能够引起小额分散资金，汇聚能够 投入社会再生产的资金集合功能。 金融市场配置功能 是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高 效率的部门从而使社会的资源利用效率的得到提高。 金融市场的构成要素 ：交易主体、交易对象、交易机制。 交易主体包括资金的需求者、 资金供给者和金融中介， 还包括套期保 值者。 1． 企业 2.居民 3.政府机构 4.存款性金融机构 5.非存款性金 . 精品文档 融机构 6. 中央银行 交易对象：金融资产 金融资产特征：期限性、收益性、流动性、风险性 金融市场的交易机制：核心是价格机制，因为（ 1）价格是金融市场 的晴雨表、 （2 ）价格是人们经济交往的纽带、 （3）价格是人们经济利益关 系的调节者 金融市场的新趋势 (一) 资产证券化 ：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资 银行的集中以及重新组合，以资产做抵押发行证券，以实现相关债权 的流动化。 作用：对投资者而言，提供更多的投资产品，使投资组合更加丰富； 对金融机构来说，可以改善资金的周转率，规避风险，增加收入；增加市 场的活力。 (二) 金融自由化 ：表现（ 1）减少甚至取消国家与国家之间对金 融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场（ 2 ）；放 松外汇管制，使资本流动更加便利； （3）放松金融机构的限制，逐步 允许混业经验； （4 ）利率市场化； （5 ）鼓励金融创新，支持金融机构 的交易 (三) 金融全球化 ( 四) 金融工程化 大额可转让定期存单与传统的定期存单相比： 首先，定期存款记名不 可转让；而 NCDS 不记名，可以转让；其次，定期存单金额没有限制； . 精品文档 而 NCDS 面额较大；再次，定期存单的利率一般是固定的；而 NCDS 既 有固定利率又有浮动利率；最后，而 NCDS 不能提前变现要想变现必须 在二级市场上进行转让 金融市场的功能 （一） 聚敛功能 金融市场聚敛功能 就是金融市场能够引起小额分散资金，