信用风险管理教材 .pptVIP

本章内容安排： 第一节 信用风险概述 第二节 信用风险度量方法 第三节 信用风险管理方法;第一节 信用风险概述;一、信用风险的概念;;二、信用风险的特征;;;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。*** 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。**** 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。***** 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。**** 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。***** 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。**** 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。***** 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。*** 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。**** 1、Genius only means hard-working all ones life. (Mendeleyer, Russian Chemist)? 天才只意味着终身不懈的努力。21.5.265.26.202108:3008:30:57May-2108:30 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年五月二十六日2021年5月26日星期三 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。08:305.26.202108:305.26.202108:3008:30:575.26.202108:305.26.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行5.26.20215.26.202108:3008:3008:30:5708:30:57 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday, May 26, 2021May 21Wednesday, May 26, 20215/26/2021 ? ;;;三、现代信用风险的成因;;中国的金融市场上信用风险;;;四、信用风险造成的损失;第二节 信用风险度量方法;;;（一）专家系统;;;;;;（二）信用评级方法;;贷款评级与债券评级的对应;;（三）信用评分方法;;;;; 阿尔特曼确立的分辨函数为： Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5 其中，X1：流动资本/总资产（WC/TA）；X2：留存收益/总资产（RE/TA）；X3：息前、税前收益/总资产（EBIT/TA）； X4：股权市值/总负债帐面值（MVE/TL）；X5：销售收入/总资产（S/TA）。 ;;;;;;;;;;二、现代信用风险度量模型;（一）信用监控模型（KMV）;;;;;;;;;;;;;可以根据前面公式计算得到;;;;1.2 基于违约距离的预期违约率（EDF）;;;;;;;;;;(二）信用风险度量制模型;;VaR：金融风险的“天气预报”;由定义可知，要完整的表述一个资产的VaR需要两个要件： 1、置信水平：即可信度或可靠性，通常为99%（BCBS）或95％（JP Morgan）。 置信水平越高，VaR越大，则资产的损失大于VaR的可能性越小，可靠性越高！ 2、持有期：计算VaR的时间范围 通常是1天～1个月； BCBS在资产充足性条款中规定：持有期为10个交易日； 由于时间越长风险越大，所以持有期越长，VaR越大。;VaR的优点;;VaR的数学表示;由VaR的定义：资产组合在未来一段时间内可能的最大损失，有两种损失定义 若以绝对损失定义VaR，则称为绝对VaR。适合较短的时间期限； 若以回报的均值为参照来