中国金融体制改革研究XXXXnew.pptxVIP

　　中国经济问题之中国金融体制改革专题 ;主要阅读文献;一、中国金融体制改革的起点;（一）历史上的中国金融发展;;1、1840—1911年的中国金融;;2、1912—1927年中国金融：动荡中的快速发展;;3、1928—1948年的中国金融：快速发展中走向垄断;;（二）新中国计划金融体制的建立与发展;1、新中国金融体系的初步形成（1949－1952）;;;2、“一五”时期高度集中（“大一统”）金融体制的形成与发展：1953-1957;;;3、“大跃进”及其后期计划金融体制的强化（１９５８-１９６５）;;4、文革时期金融体制的混乱;5、改革开放前金融体制的调整与整顿;（三）高度集中统一的计划金融体制运行的特点及其改革的必然性;二、中国金融体制改革30年的历史回顾;（一）中国金融机构体系：从单一机构到多元化体系的建立;;;;;2、1994年至今：中国金融机构体系的改革深化与架构完善阶段;（1）金融监管机构体系改革与“分业监管”架构的形成;;（2）商业银行体系的改革与竞争格局重构;;;（3）非银行金融机构体系的改革 ;; ; ;（二）金融市场：从融资补充到资金运行的大舞台;1.金融改革中的货币市场; ;;（2）票据市场;（3）外汇市场;;;;;;（4）债券回购市场;;;2、金融改革中的资本市场;;这是整个国家资本市场发展的“起步阶段”和大规模的资本市场改革探索与“试验”阶段 股份制改革和公司上市的“试验”主要限于一些规模、业绩、竞争实力与行业地位往往并不突出的“杂牌”企业 1984年，北京、广州、上海等进行股份制试点 1984.7，北京天桥百货股价有限公司成立；11月，上海第一家股份制企业—上海飞乐音响公司成立，并向社会公开发行了每股面值为50元的股票1万股；1985.1，上海延中实业有限公司发行了每股面值50元的股票10万股 1986.9，第一家代理和转让股票的证券公司—中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告成立，从此恢复了中国中断30多年的股票交易业务。;至1990年，上海市场有延中实业、真空电子、飞乐音响、爱使电子、申华电工、飞乐股份、豫园商场、凤凰化工等老八股交易；深圳则有深发展、深万科、金田实业、安达运输、原野实业等等老五股交易。 出现了自发的非正???市场（黑市）和较为正式的柜台交易，出现了大量的具有证券交易所功能的地方证券交易中心，并且，市场首先成为流动性提供者 1981.7，国务院决定恢复发行国债，财政部首次发行49亿元国库券。1982.7，首次向个人发行国库券。至1991年，全国约400个城市都可买卖国库券。国债成了中国证券市场诞生的第一批上市品种候选者，揭开了中国证券市场发展的序幕。 1990.11.26，上交所成立；同年12月1日，深交所试营业。;;在股市运作的初始阶段，地方政府全面主导和全面介入市场的建立和运作过程，包括地方的体制办负责审批公司改制，地方的中国人民银行负责证券交易所的筹集、股市的监管和证券公司的筹建。 资本市场改革全面试点条件下地方政府的最大化行为与市场自发行为的某种混合的结果是，行政分权格局下各地方性证券市场一哄而起。 沪深证券交易所恶性竞争 商业银行资金推波助澜 地方证券交易中心遍地开花 各地非正式市场与正式市场并存;在这一阶段经历了沪深两地证券市场从抑制到正式启动，从地方市场发展为全国性市场，从“冷”到“热”，从另类活动待遇发展到全民“炒股”时代。 股市过热条件下人们对新股认购趋之若鹜。于是出现了中国特有的股票认购证和抽签制度等。其中包括凭居民身份证限额认购和开立股票与资金账户的做法，引发了“麻袋身份证”现象、机构以个人名义开户现象和后来的“拖拉机账户”、“分仓操纵股价”问题等 8.10事件（1992）：深沪交易所建立以来第一起集体违法犯罪事件 该事件导致更为规范的股票发行制度开始建立起来 中国证监会的诞生。1992年10月12日，国务院证券委员会成立，其办事机构为证监会（CSRC）。1988年证券委和证监会合并，中国证券监督管理委员会成为中国证券市场统一的政府监管机构。;导致本阶段终结的资本市场历史事件: 3.27国债期货事件（1995.2.23，万国证券与中经开）及其留下的烂摊子和巨大的坏账窟窿 沪深两市恶性竞争所引发的资本市场系统性风险和资本市场风险向商业银行溢出的令人担忧的前景等。;这一阶段中国资本市场出现了从地方政府主导到中央政府主导的演变，并经历了快速的“先收”和渐进的“后放”过程。 即运用“快刀斩乱麻”式的中央政府全面行政控制 借助中央行政强力建立统一的法治秩序和市场化建设的进程，逐步健全和完善法治机制与市场机制，相应地使政府的直接控制在不同的市场微观领域先后逐步淡出。;在这一阶段的前期，资本市场成为一种以中央政府行政集中控制能力为基础、由中央政府和证券监管机构