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模块五 基金市场投资 第一单元 投资基金概述 一、基金概述 基金是用于特定目的并独立核算的资金。 基金是为特定目标而专门管理和运作资金的机构或组织。 从资金上讲 从组织上讲 第一单元 投资基金概述一、基金概述 （一）基金的含义 证券投资基金 （ＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＦｕｎｄ，以下简称基金）是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 （二）基金的特点 １．基金是一种金融中介机构 ２．基金是一种信托投资方式 ３．基金是一种集合投资制度 ４．基金是一种专业化理财 第一单元 投资基金概述一、基金概述 （三）基金与股票、债券的区别 A 反映的经济关系不同 股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。 B 筹集资金的投向不同 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 C 风险水平不同 股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风 险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。 第一单元 投资基金概述一、基金概述 （四）基金的分类 1.按基金运作方式分类 （1）封闭式基金 （2）开放式基金 2.按基金投资标的分类 （1）债券基金 （2）股票基金 （3）货币市场基金 （4）衍生证券投资基金 3.按基金的投资理念分类 （1）主动型基金 （2）被动型基金 4.按基金的募集方式分类 （1）公募基金 （2）私募基金 5.创新型基金 （1）ＥＴＦ基金（2）ＬＯＦ基金 （3）ＱＤＩＩ基金 （4）分级基金 （5）对冲基金 第二单元 基金交易 一、基金交易市场 （一）基金交易市场的分类 根据交易场地的不同，基金可以分为场内基金和场外基金。二者的区别： （１）交易渠道不同。 （２）交易对象不同。场内能买卖的是ＬＯＦ基金、ＥＴＦ基金和封闭式基金，不能做定投，不能进行转换；场外可以申购或赎回全部开放式基金，包括ＬＯＦ基金和部分ＥＴＦ基金，且基金大多数可以做定投和进行转换。 （３）交易费率不同。场内买卖单向交易费率最高不超过０．３％；场外申购费率一般为０．６％～１．５％，赎回费率一般为０．５％。 （４）到账时间不同。场内基金购买后 Ｔ＋１个工作日可卖出，资金 Ｔ＋１个工作日到账；场外基金申购后Ｔ＋２个工作日可赎回，资金Ｔ＋１个工作日到账。 （５）交易价格不同。场内基金买卖是按股票交易方式进行，根据供求关系，以适时撮合价交易，价格在交易日的不同交易时间是不同的；场外申购是未知价，以净值为价格进行交易，每天只有一个价。 （６）分红方式不同。场内基金的分红方式只有现金分红；场外基金的分红方式有现金分红和红利再投资 第二单元 基金交易 一、基金交易市场 （二）几个概念 １．基金面值 ２．基金单位净值 ３．基金认购 ４．基金申购 ５．基金赎回 ６．基金定投 ７．红利再投资 ８．前端收费与后端收费 第二单元 基金交易 二、基金交易渠道 （一）银行柜台———种类较多，申购费昂贵 第二单元 基金交易 二、基金交易渠道 （二）网上银行———操作方便，种类不全 第二单元 基金交易 二、基金交易渠道 （三）基金官网———费率较低，产品单一 第二单元 基金交易 二、基金交易渠道 （四）场内基金交易———费率低，需要开户 第二单元 基金交易 二、基金交易渠道 （五）第三方平台———基金种类多，服务优 第二单元 基金交易 三、基金交易的注意事项 （一）正确认识基金风险，购买适合的基金品种 （二）选择基金不能贪便宜，而要看基金收益率 （三）新基金不一定最好，绩优老基金更值得关注 （四）基金拆分营销味浓，购买时须谨慎投资 （五）基金投资不宜短期炒作，应树立长期持有理念 （六）基金投资不宜全仓押入，“金字塔式”投资更科学 （七）通过正规渠道购买基金，防范金融诈骗 （八）了解金融诈骗动态，提高识骗防骗能力 第三单元 投资基金的绩效评估与选择 一、基金投资范围 第三单元 投资基金的绩效评估与选择 二、基金评级 晨星 （ＭｏｒｎｉｎｇＳｔａｒ）评级：重风险、质化分析 01 理柏 （Ｌｉｐｐｅｒ）评级：提供多元选择 02 银河证券基金评级：立足于单个基金的评价 03 第三单元