教学课件：《公司理财》(第二版)仲岩.ppt

（三）收账政策 收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。 企业制定收账政策，得在增加的收账费用和减少的坏账损失之间找到一个平衡点。 收账费用 坏账损失 （一）应收账款追踪管理 应收账款实施追踪管理的重点，应放在各赊销商品的销售与变现方面。 （二）账龄分析法 账龄分析法是按应收账款的账龄结构进行分类，并按不同类别实施不同管理工作的方法。 1.分析有多少应收账款尚在信用期内 2.分析有多少应收账款超过了信用期 三、应收账款日常管理 （三）应收账款收现保证率管理 应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低比例。 应收账款收现保证率= （四）应收账款坏账准备管理 当下列情况出现时应确认坏账： 债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后仍无法收回时债务人逾期履行其偿债义务，且有明显迹象表明无法收回。 计提坏账准备的方法：销货百分比法、账龄分析法、应收账款余额百分比法。 第四节 有价证劵管理 一、有价证券概述 （一）有价证券的含义 有价证券 （Valuable Papers）是指具有一定价格和代表某种所有权或债权的凭证。 股票是向股份公司投资入股的凭证，它代表对公司的股权，可凭股票分得利润。 债券主要包括政府债券、公司债券和不动产抵押债券，它代表债权，可以按期取得利息，到期取回本金 二、有价证券的分类 （一）附息资产 1.货币市场工具 货币市场工具有以下两个特征： （1）通常是大公司或者政府为了筹资而发行的借据。 （2）从发行时间算起，它们将在一年内到期，也就是说这笔款必须在一年内归还。 2.固定收益证券 固定收益证券承诺按照预先设定的时间表进行固定额度的支付，它和货币市场工具一样，最初也是为了筹资而进行的贷（借）款。 （二）股权 1.普通股 普通股是随着公司利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的部分。 第一，持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。 第二，当公司因破产或结业而进行清算时，普通股股东有权分得公司剩余资产，但必须在公司的债权人、优先股股东分得财产之后才能分得。 第三，普通股股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。 第四，普通股股东一般拥有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先（可能还以低价）购买新发行的股票，以使其对公司所有权的原百分比保持不变，从而维持其在公司中的权益 2.优先股 优先股是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。 （1）优先股的主要特征 ①优先股通常预先定明股息率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。 ②优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权。 （2）优先股的优先权 优先股的优先权主要表现在以下两个方面： ①股息领取优先权。 ②剩余资产优先分配权。 （三）衍生证券 衍生证券也称衍生工具，其价值依赖于其它更基本的标的变量。目前，包括远期合约、期货、期权、互换等在内的金融衍生品被称为“衍生证券”。 本章结束！ 第九章 公司融资与资本结构 第一节 公司融资方式 一、吸收直接投资 （一）吸收直接投资的种类 1.吸收国家投资 2.吸收法人投资 3.吸收个人投资 （二）吸收投资中的出资方式 1.现金出资 2.实物出资 3.工业产权出资 4.土地使用权出资 一、股票发行 （一）普通股的概念 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本的、标准的股份。 通常情况下，股份有限公司只发行普通股。持有普通股股份者为普通股股东。 普通股股东的权利： 出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。 股份转让权。 股利分配请求权。 对公司账目和股东大会决议的审查权和 对公司事务的质询权。 分配公司剩余财产的权利。 公司章程规定的其他权利 1.按股票有无记名分，分记名股票和不记名股票 2.按股票是否标明金额，分面值股票和无面值股票 《公司法》目前不承认无面值股票，规定股票应记载股票的面额，并且其发行价格不得低于票面金额。 3.按股票发行时间的先后，分始发股和增发股 这两种股票的股东的权利和义务是一样的。 4.按股票发行对象和上市地区，分A股、B股、H股和N股等 A股是以人民币标明票面金额并以人民