金融工程远期合约 .pptxVIP

第三章 远期合约;远期价格（ Forward Price）：使得远期合约价值为零的交割价格 。 在合约签署的时刻，远期价格等于交割价格，随着时间的推移，远期价格有可能改变，而交割价格保持相同。除了偶然，二者并不相等。 远期价格和远期价值的区别;场外交易 交易双方互相认识。 远期合约大部分交易都导致交割。 远期合约的金额和到期日都是灵活的。 不可买卖;优点——灵活 缺点 1、市场效率较低 2、流动性较差 3、违约风险较高 ;第一节 远期合约概述;远期利率协议（ Forward Rate Agreements，FRA） 远期外汇合约（Forward Exchange Contracts） 远期股票合约（Equity forwards）;远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。 借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参考利率之间的差额以及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金 ;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。6月-216月-21Saturday, June 19, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。10:46:4610:46:4610:466/19/2021 10:46:46 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。6月-2110:46:4610:46Jun-2119-Jun-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。10:46:4610:46:4610:46Saturday, June 19, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。6月-216月-2110:46:4610:46:46June 19, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。19 六月 202110:46:46 上午10:46:466月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。六月 2110:46 上午6月-2110:46June 19, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/6/19 10:46:4610:46:4619 June 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。10:46:46 上午10:46 上午10:46:466月-21 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19 5、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021 ? ;合同金额(Contract Amount) – 名义上借贷本金数额 合同货币(Contract Currency) –合同金额的货币币种 交易日(Dealing Date) – 远期利率协议成交的日期 结算日(Settlement Date) – 名义贷款或存款开始日，也是交易一方向另一方交付结算金的