财务指标分析3041603742.pptxVIP

财 务 分 析 ——洞悉企业财务状况和经营成果的利器 ;第一部分 财务分析概述;一、财务分析的含义;A、企业的投资者： 企业现实的投资人或潜在的投资人出于增加企业投资、保留企业投资或减少企业投资的目的，关心企业的经营业绩。 ;B、企业债权人： 企业债权人出于对其债权本金的安全性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性。因此，企业债权人主要关心企业的财务状况和财务状况变动。 ;C、政府部门： 政府部门出于履行社会管理职能 的目的需要了解企业社会责任的履行情 况，最直接的是税收、环保与就业的情 况。 ;D、企业高层管理人员： 企业高层管理人员出于受托责任、管理企业以及自身价值的体现和在职消费等目的，更多地关注企业的生存和发展，因此它关心与企业生存和发展有关的全方位信息。 ;E、企业员工： 企业员工出于就业和发展等目的，更多地关心工作的安全性和报酬前景。因此，他们对企业的发展前景和稳定性将尤为关心。 ;F、社会公众： 社会公众有众多理由关心企业，如企业提供的就业机会、环境保护以及社会公益事业等。 其他：供应商、中介机构等等。; 1、明确分析的目的； 2、收集有关信息资料； 3、选择适当的分析方法； 4、深入研究抓住本质因素； 5、为各种决策，提供重要依据。;三、财务分析的类型 ;四、财务分析的方法;1、比较分析法;采用比较分析法应注意的问题：;2、比率分析法 ;3、趋势分析法 ;五、财务分析的基础　　　　　　　——会计报表;六、财务报表分析 ;（一）资产负债表分析;?1.资产状况及资产变动分析;2.流动资产结构变动分析;4.负债及所有者权益变动分析;（二）利润表分析;2.成本费用分析;3.收入质量分析;(三) 现金流量表分析;第二部分　　 企业偿债能力分析; 一、短期偿债能力分析 ——偿还短期债务（流动负债）的能力，企业产生现金的能力 ——取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少；通过分析流动负债与流动资产的???系来判断。 二、长期偿债能力分析 ——企业偿还长期债务（本金和利息）的能力 ——主要是企业经营利润。 ;第二部分 企业偿债能力分析－－短期偿债能力－－影响因素;第二部分 企业偿债能力分析－－短期偿债能力（1）;（二）速动比率 1、计算 2、原因： （1）在流动资产中存货的变现速度最慢； （2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理； （3）部分存货已抵押给某债权人； （4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 3、分析要点 （1）含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。 （2）合理水平（1，行业平均，历史水平） ; （4）注意问题 a、各行业的存货流动性和变现性有较大差别，流动比率指标不能反映由于流动资产中存货不等造成的偿债能力差别，因此需要用存货周转天数指标补充说明； b、在计算流动比率时包括了变现能力较差的存货和无法变现的待摊费用，影响了该指标评价短期偿债能力的可靠性，需要用速动比率指标作补充； c、流（速）动比率不能反映企业的日现金流量； d、流（速）动比率只反映报告日期的静态状况，企业很容易通过一些临时措施或账面处理，形成账面指标不实，如通过虚列应收账款，少提准备，提前确认销售或将下一年度赊销提前列账，少转销售成本增加存款金额等； e、流（速）比率不能量化地反映潜在的变现能力因素和短期债务。 ;（三）现金比率 　　反映企业的直接支付能力 1、计算 2、分析要点 （1）含义：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 （2）比率反映问题 （3）合理水平（0.5，0.4，行业平均，历史水平） （4）注意： 现金比率反映企业及时偿债能力 现金比率过高、过低都是不合理的;（四）到期债务本息偿付比率 1、计算 2、分析要点 （1）含义：经营活动现金净流量与本期到期债务本息的比率。 （2）反映偿债能力：本期经营活动产生的净现金流量时是到期债务本息的倍数→越大，短期偿债能力越强 （3）合理水平（1，行业，历史水平） ;确定不良资产的范围：待摊费用、待处理财产损溢、长期待摊费用、高龄的应收款项、存货跌价准备等 不良资产是导致公司虚盈实亏的重要原因，同时是公