某集团财务分析报告.pptxVIP

伊利集团2016财务分析;伊利集团简介;伊利近年来经营状况;伊利2016主要财务状况;伊利2016主要财务状况;伊利营运能力分析;企业的营运能力是指各项资产在生产经营过程中被使用的效率。资产运转越快，它的效率就越高。 企业的营运能力主要体现在对流动资产、存货、应收账款、总资产的管理上，这些资产周转的越快，企业的流动性就越高，偿债的风险就越小。 ; 伊利股份营运能力分析折线图; 伊利股份从第一季度至第三季度，应收账款周转率呈现先上升后下降趋势。应收账款和存货一样，在流动资产中有着举足轻重的作用，反应应收账款的指标是应收账款周转率存货周转率，也就是季度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动性程度。一般来说，应收账款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收账款的收回越快。与同行业经验值相比较，这3季度伊利股份的应收账款周转率在120以上，同行业的较大值为45.5，较小值为7.22，中位数为20.12，行业平均值为9.79，所以伊利股份该指标表现应收账款处于同行业良好状态。 同行业存货周转率指标平均值是7.1，较大值11.0，较小值4.55，中位数7.97，伊利股份这三季度的存货周转率大于同行业的平均值和中位数；根据经验值，同行业的流动资产周转率较大值2.67，较小值1.79，中位数2.41，平均值2.20，伊利股份这三季度的流动资产周转率大于同行业的较大值，所以处于同行业的良好状态。 同行业的总资产周转率较大值为1.45，较小值为0.49，中位数为0.94，平均值为0.84。伊利股份的总资产周转率大于同行业的较大者，所以通过比较可知，伊利股份的周转率在同行业中具有较大优势。; 目的： 1.了解企业财务状况 2.揭示企业所要承担的财务风险程度 3.预测企业筹资前景 4.为企业进行各种理财活动提供重要参考;企业的发展仅靠内部资金的积累是不够的，对外筹集资金可以有股权和债权两种形式。 股权是权益性的资金来源，本金不需要偿还，企业盈利状况以及股利分配政策，支付相应的股利。 债权筹资对企业来说，增加了财务风险，因为这属于债务性质，到期需要偿还本金，并且要计算利息。因此，债权筹资给企业更大的压力。同时??企业也离不开债权筹资，因为通过负债融资，可以提高企业的获利水平，提高所有者的收益。 ; 比率分析? 伊利股份近2012-14年短期偿债能力比率 ; 伊利短期偿债能力分析柱状图;从表中可以看出，伊利股份近3季度的短期偿债能力比较强。从流动比率和速动比率变动看，在图一中可以看出流动比率和速动比率都呈现出不断上升的趋势，特别是从第二季度到第三季度，因为流动比率代表一个企业资产的安全性，这个比率一般不能低于1，在第二季度和第三季度伊利股份的流动比率都实现了大于1，说明它应付短期负债的水平足够大。 伊利股份近三季度速动比率都小于1。理论上，从速动比率看，伊利股份近三季度的值都低于标准值1。速动比率的一般标准为1:1，就是说，每一元的负债，都有一元几乎可以立即变现的资产来偿付。如果速动比率小于1:1，一般认为偿债较差。;伊利股份短期偿债能力的结构分析 其中货币资金、应收账款、应收票据、存货4行分别表示这4种项目在流动资产总额中的比重； 流动资产合计表示各季度流动资产在总资产中的比重； 短期借款、应付账款是各季度这两个项目分别占流动负债的比重； 流动负债合计是各季度流动负债占负债和所有者权益总额的比重。;流动资产在总资产中占得比重在各季度都不太高，比重在50%以下，并且流动资产占总资产的比重这两季度来一直呈现下降的趋势。其中货币资金在流动资产中占得比例最高，在40%左右，不过这两季度来呈现下降的趋势，存货在流动资产中占得比重尤高，在40%左右，并且一直呈现上升的趋势。 流动资产在资产总额中的比重偏低，对流动负债的保障程度就小，但是流动资产的盈利能力较小，所以流动资产较低，说明企业的固定资产比重高，盈利能力较好。流动负债占负债与所有者权益的比重在60%左右，且相比第三季度呈现下降趋势，所以伊利股份是一个高负债经营的企业。;一、 盈利能力分析盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。利润率越高，盈利能力越强，反之，盈利能力越差。利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩，通过盈利能力分析发现经营管理中的问题。 ;LOREM;净利润变动的情况及原因。2016年9月，处置辉山乳业和内蒙古悠然牧业有限公司股权导致投资增加；营业外收入增加的原因是收到政府补助增加，另一方面财务费用减少的原因是：一，本期平均借款余额以及借款利率较前期下降导致本期利息支出减少；二是，上期新西兰元兑美元汇率下降导致上期汇兑损失较大所致。净利润和净资产分别有36.69%和15.32%的增长。 2.营业收入净利率;;二、发展能力