《投资银行理论与实务》一风险管理.pptxVIP

第十讲 风险管理;【学习提示】 第一节 风险管理概论 第二节 金融衍生工具 第三节 基于VaR的市场风险管理 第四节 信用风险管理;【学习提示】 理解风险管理对于投资银行的意义；明确风险的内涵和分类，了解风险管理的发展历程；熟悉各类金融衍生工具及其在风险管理方面的运用；掌握基于VaR的市场风险管理方法；了解信用风险的内涵和特点、信用衍生工具以及信用风险管理模型。;一、风险管理对于投资银行的意义 二、风险的内涵与分类 三、风险管理的基本策略 四、风险管理的发展演变;一、风险管理对于投资银行的意义 从微观的角度：一方面作为经济主体，投资银行自身面临着越来越复杂的金融风险，有效的风险管理是投资银行生存和发展的前提另一方面作为金融中介，投资银行面临着金融机构之间越来越激烈的竞争和客户越来越迫切的风险管理需求，为客户提供量身定做的风险管理服务是投资银行业务拓展的一个重要方向。 从宏观角度分析，投资银行作为资本市场的“灵魂”，也担负着将金融投资活动中的风险从风险承担过度或承担能力较差的经济主体配置到有能力承担且愿意承担风险的经济主体的重要职能。;二、风险的内涵与分类 （一）风险的内涵与度量 对风险的解释或界定存在着以下不同的观点： （1）风险是结果的不确定性； （2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失； （3）风险是结果对期望的偏离； （4）风险是导致