02财务报表分析.pptxVIP

第二章 财务报表分析§1 财务报表分析概述一、财务报表分析的意义（一）财务分析的目的企业对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，不适合特定报表使用人的特定目的。报表使用人要从中选择自己需要的信息，重新组织并研究其相互关系，使之符合特定决策的要求。尽管不同利益相关者进行财务分析各有侧重，但总体来看，财务分析目的可分为两大层次：业绩评价：包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力；价值评估：包括衡量市场价值的各种比率。（二）财务报表分析的使用人财务分析需求者出发点分析内容权益投资者 是否投资是否转让股份考察经营者业绩制定股利分配政策盈利能力和经营风险；盈利状况、股价变动、发展前景； 盈利水平、破产风险、竞争能力； 筹资状况；债权人 是否贷款短期偿债能力长期偿债能力 偿还本息能力流动状况盈利状况、资本结构治理层和管理层 公司的经营管理制定报酬计划 财务报表全面分析自身的经营业绩财务分析需求者出发点分析内容政府和相关监管机关履行政府职能纳税情况、遵守法规和市场秩序及职工收入和就业情况注册会计师减少审计风险确定审计重点盈利性和破产风险财务数据的异常变动供应商长期合作信用政策长期偿债能力、盈利能力短期偿债能力客户与公司的长期关系财务实力、发展趋势、持续供货能力员工职业发展规划经营持续性、盈利能力二、财务报表分析的方法1.比较分析法2.因素分析法含义：依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。（一）连环替代法1.连环替代法设F=A×B×C基数（计划、上年、同行业先进水平） 实际：F1=A1×B1×C1基数：F0=A0×B0×C0 （1）置换A因素：A1×B0×C0 （2） 置换B因素：A1×B1×C0 （3）置换C因素：A1×B1×C1 （4） （2）-（1）即为A因素变动对F指标的影响（3）-（2）即为B因素变动对F指标的影响（4）-（3）即为C因素变动对F指标的影响（二）差额分析法A因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 △A ×B0×C0B因素变动对F指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 A1×△ B×C0C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1-C0） A1×B1×△C（三）应注意的问题1．因素分解的关联性；因素之间存在因果关系2．因素替代的顺序性；排序：先绝对数指标后相对数值表、先实物量指标后价值量指标。3．顺序替代的连环性；4．计算结果的假定性。只是在某种假定下的影响结果，离开了这种假定前提条件，就不会是这种影响结果。因此，应力求使假定符合逻辑，具有实际经济意义。【例】某企业2011年3月某种原材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。项目单位计划数实际数差异产品产量料单耗千克/件98-1材料单价元/千克561材料费用元540067201320计划指标： 120×9×5=5 400（元） ①第一次替代：140×9×5=6 300（元） ②第二次替代：140×8×5=5 600（元） ③第三次替代：140×8×6=6 720（元） ④②-①=6 300-5 400=900（元） 产量增加的影响③-②=5 600-6 300= -700（元）材料节约的影响④-③=6 720-5 600=1120（元）价格提高的影响900-700+1120=1 320（元） 全部因素的影响计划指标： 120×9×5=5 400（元） ①第一次替代：（140-120）×9×5=900（元） ②第二次替代：140×（8-9）×5=-700（元） ③第三次替代：140×8×（6-5）=1120（元） ④三、财务报表分析的原则和局限性（一）财务报表本身的局限性：（1）会计环境因素（包括会计规范和会计的管理、税务与会计的关系、外部审计、会计争端处理的法律系统、资本市场结构、公司治理结构等）1）以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。2）假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。3）稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。4）按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。（2）公司会计战略因素会计战略是公司根据环境和经营目标做出的主观选择，各公司会有不同的会计战略，如折旧方法、存货计价方法、对外投资收益的确认方法等。由于以上两个原因，使得财务报表本身存在以下三方面的局限性：（1）财务报告没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，得到披露的只是其中一部分；（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；（3）管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭