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Z;第八课——“财技”还是“诡计” ;“财技”还是“诡计” ; 导言;目 录;一、公司概况及上市历程;;万福生科上市历程 ;二、事件曝光、过程及处罚结果;二、事件曝光、过程及处罚结果; 万福生科IPO造假事件回顾;处罚结果;;二、会计手段分析;二、会计手段分析:手段一;前五大客户;;会计手段分析:手段二;;会计手段分析——虚增资产;上市前媒体质疑
1、稻谷加工企业,其产品稻米、精米、淀粉及淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油、米营养品,这些都是很普通的产品毛利率不可能比同行上市公司高那么多
。一家公司的核心竞争力决定毛利率的高低。茅台90%(奢侈品性质)、苹果手机40%手表60%、格力30%(品牌溢价、质量保证)。伊利28%-30%、中粮14%,农林牧渔的毛利率20%左右,万福生科凭啥30%?
2、存货周转率太慢。
万福生科当时给的解释:
毛利率高是因为主业是稻谷深加工,技术含量高且循环经济;存货周转率慢是因为糖米需贮存一年后转化率比较高。
;异常的毛利率水平;一、整体业务流程;一、大米淀粉糖类主要工艺流程:;二、大米蛋白粉类产品的主要工艺流程;三、米糠油类产品的主要工艺流程如下:;存货周转率较低;隐蔽地通过“在建工程”科目隐匿预付账款
湖南证监局在上市后的例行检查发现,
公开披露的资产负债表显示:预付账款余额为1.46亿元;
而万福生科的科目余额表显示,万福生科预付账款余额超过3个亿,预付账款“账表不符”;
万福生科解释:为了财务报表好看,将一部分预付账款重分类至在建工程等其它科目。如此畸高的预付账款绝对不正常,因为上年同期才只有0.2亿元,那么这些预付款去哪里了?
银行真实的资金流水显示,账列预付8036万元设备供应款根本就没有打给供应商(法人),而是打给自然人;再一比对,发现下游回款根本不是客户(法人)打进来的,而是自然人打进来的。
湖南证监局立即于2012年9月14日宣布对其立案调查,案情上报之后得到证监会高度重视,9月17日中国证监会稽查总队宣布对其立案调查。
在铁的事实面前,财务总监无奈交出私人控制的56??个人银行卡,稽查大队又在现场截获存有2012年上半年真实收入数据的U盘,从此揭开了一个伪造银行回单14亿元、虚构收入9亿多元的惊天大案
; 资金体外循环
万福生科的造假模式是用公司的自有资金打到体外循环,同时虚构粮食收购和产品销售业务,虚增销售收入和利润。为完成资金体外循环,万福生科借用了一些农户的身份去开立银行账户,并由万福生科控制使用,有些个人银行账户甚至连农户本人都不知道。
具体流程是,它首先把资金打到其控制个人账户上去,同时在财务上记录粮食收购的预付款,再相应的做粮食收购的入账,完成原材料入账。之后再把这些实际控制的个人账户的钱,以不同客户回款的名义分笔转回到公司的账户上,财务上对应地做这些客户的销售回款冲减应收款,再相应的做客户销售收入等账目,利用资金的循环达到虚增销售收入的目的。; 资金体外循环
万福生科造假流程遍及到它的进、存、产、销的各个经营环节上,参与的人员比较多,总体上来说是龚永福授权财务总监来具体执行,执行过程中是财务总监来具体分配任务,每个参与的人员完成各自负责的一部分,俨然是流水线式的造假流程,体现出造假的系统性比较强。
万福生科在做资金的体外循环中也变换了很多种方式。比如有两个500万转出去,回来的时候不一定就是两个500万回来,可能会拆分成几笔,把回款的资金拆的比较零碎,想做那个客户的回款,就假冒成这个客户把钱打回公司账户上。
把款打回来之后就涉及到一个问题,银行的回单上会显示成个人账户打回来多少钱,而不是客户打回来多少钱,为了掩盖这个情况,万福生科又伪造了大量的银行的回单,私刻了若干个银行的业务章,盖在上面。他们做的单据很逼真,一般人看不出来。
;
万福生科造假比较隐蔽,直接发现问题的难度是比较大的,一方面它是假借采购户或者销售户的名义,以自有资金体外循环,假冒了粮食收购款和回款。在资金循环过程中,除伪造大量的银行凭证外,还使用了现金存取的方式,所以需要我们追查资金的真实来源,这是隐秘性强的一个方面。
另外一个方面是整个造假流程都有真实的购销合同、入库单、检验单、生产单、销售单、发票等“真实”的票据和凭证去对应。依靠流水线式的造假流程,这些单据都有专人开具,开具单据的人就是负责这块工作的人,所以只凭单据的形式核查是发现不了问题的。如果把中间的某张单据单独拿出来,形式上没有问题,但实际上这笔业务却是虚假的。虚构业务的整个造假流程很逼真、很难辨
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