企业内部控制与风险管理任务二风险管理方法项目三企业风险管理任务二.ppt

项目三 企业风险管理 教学目标 知识目标： 学习了解企业风险的含义，企业风险的类别；理解企业风险管理的作用及其构成要素；理解企业管理的目标、特征和基本原则 能力目标： 能分析识别企业在经营过程中存在的风险 素质目标： 能运用所学的知识识别规避企业经营过程中的风险 任务二 风险管理方法 导入案例： 2008年9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟按照美国公司破产法案的相关规定提交了破产申请，成为了美国有史以来倒闭的最大金融公司。 拥有158年历史的雷曼兄弟公司是华尔街第四大投资银行。2007年，雷曼在世界500强排名第132位，2007年年报显示净利润高达42亿美元，总资产近7000亿美元。从2008年9月9日，雷曼公司股票一周内股价暴跌77%，公司市值从112亿美元大幅缩水至25亿美元。第一个季度中，雷曼卖掉了1/5的杠杆贷款，同时又用公司的资产作抵押，大量借贷现金为客户交易其他固定收益产品。第二个季度变卖了1470亿美元的资产，并连续多次进行大规模裁员来压缩开支。然而雷曼的自救并没有把自己带出困境。 任务二 风险管理方法 华尔街的“信心危机”，金融投机者操纵市场，一些有收购意向的公司则因为政府拒绝担保没有出手。雷曼最终还是没能逃离破产的厄运。 要求： （1）分析雷曼兄弟在风险管理中运用了哪些风险控制方法？ （2）分析雷曼兄弟运用了风险控制方法却依然破产的原因？ 任务二 风险管理方法 一、企业风险管理流程及具体方法 在内部环境的基础上，企业风险管理流程分为目标设定——事件识别——风险评估——风险应对——风险监控。 （一）目标设定 设定合理的目标才能保证企业成功经营。目标设定是信息搜集、事件识别、风险评估的前提。企业应通过制定程序使各项目标与企业的使命相协调，并且确保所选择的具体目标及其所面临的风险在企业愿意承受的风险水平（即风险容量）的范围内，即目标设定环节应确定风险容量和容限。风险容量与企业董事会风险偏好和可承受的风险水平（风险容忍度）相关。风险偏好可以分为高、中、低三种，由董事会确定，一般用定性表示。 任务二 风险管理方法 （二）事件识别 事件识别是识别可能会对企业产生影响的潜在事件，并分别确定是否是机会或者会对企业成功实施战略和实现目标的能力产生负面影响。带来负面影响的事件需要加以评估和应对，而对企业有利的机会则可以将其反馈到战略和目标设定过程中去。事件识别要针对目标进行，充分考虑可能给企业带来有利或不利影响的内部因素和外部因素，再在此基础上考虑各项因素的重要性，从而进一步分析相关事件。 涉及的外都因素主要有经济、自然环境、政治、社会、技术、市场、产业、法律、信用、竞争对手等：涉及的内部因素主要有基础结构、人员、流程、信息系统技术能力、研发能力、财务状况、企业声誉、市场地位等， 任务二 风险管理方法 （三）风险评估 风险评估是在事件识别的基础上，进一步考虑潜在事件影响企业目标实现的程度，为风险应对策略提供支持。一般采用定性和定量相结合的方法，从发生的可能性和影响程度两个方面对事件进行评估。风险评估既包括对企业个别潜在事件正面和负面影响的评估，也包括对企业分类潜在事件正面和负面影响的评估。由于背景不同、时期不同，风险评估在企业中是持续性和重复性的互动，且不同性质、规模、时期的企业风险评估的内容都会有所不同，因此风险评估时必须考虑每个企业的特点。 任务二 风险管理方法 1.风险评估方法 （1）风险价值（VAR）。 风险价值是指正常波动下在一定的概率水平下，某一投资组合在未来特定期间内，在给定的置信水平下面临的最大可能损失。它是集市场风险、信用风险、利率风险与汇率风险等财务风险于一体的统一性标尺。 一般来说，风险价值是一个损失的数额，它应该只小于一个很小的预先确定的比例。风险价值是一个分位点用以定义风险价值统计量的概率数值一般都非常小， 任务二 风险管理方法 例如：在分布曲线VAR经常被定为小于可能结果1%的那一点，也有一些企业将VAR定为0.4%，即一年中只有一个工作日会超过这一点（1/252，大约为0.4%，如图所示风险价值概率）。 任务二 风险管理方法 （2）损失分布。 某些经营或信用损失的分布估计使用统计学技术（一般是基于非正态分布）来计算给定置信度下的经营风险导致的最大损失。这些分析需要收集根据损失的根本原因分类的经营损失数据，如销售惯例、未被授权的活动。 （3）事后检验。 企业通过使用历史数据测算的风险事件发生的频率及此类事件带来的影响来验证定性评估中对初始影响和概率的估计。这些数据可应用于其他企业了解这类事件。例如，了解销售大幅下降事件发生的频率或可能性。 任务二 风险管理方法 （4）敏感分析。 敏感分析是指在合理的范围内，通过改变输入参数的数值来观察并分析相应输出结果的分析模式。敏感性分析用来评价潜在事件的正