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《技术经济学》第三阶段在线作业（自测 《技术经济学》第三阶段在线作业（自测） 页脚内容 页脚内容PAGE1 第十章《投资组合管理》练习题 一、名词解释 收入型证券组合 增长型证券组合指数化证券组合资产组合的有效率边界 风险资产 单一指数模型 二、简答题 什么是夏普指数、特雷纳指数和詹森指数？这三种指数在评价投资组合业绩时有何优缺点？ 如何认识评估投资组合业绩时确立合理的基准的重要性？ 马柯威茨投资组合理论存在哪些局限性？ 最优投资组合是如何确定的？ 三、单项选择题 看投资组合管理人是否会主动地改变组合的风险以适应市场的变化以谋求高额收益的做法是考查投资组合管理人的 能力。 .市场时机选择 .证券品种选择C.信息获取 平均收益率 （%） 残差的标准 差（%） 贝塔值 基金A 17.6 10 1.2 基金B 17.5 20 1.0 基金C 17.4 30 0.8 D.果断决策2 D.果断决策 2.若用詹森指数来评估三种共同基金的业绩。在样本期内的无风险收益率为6%，市场资产组合 的平均收益率为18%。三种基金的平均收益率、标准差和贝塔值如下。则那种基金的业绩最好？ .基金B .基金C .基金A和B不分胜负 3.反映投资组合承受每单位系统风险所获取风险收益的大小的指数是 。 .夏普指数 .特雷纳指数C.詹森指数 D.估价比率 4 4.可能影响一个国际性分散投资组合的业绩表现的是 。 A．国家选择 B．货币选择 C．股票选择 D．以上各项均正确 5. 是指目标为在满足明确的风险承受能力和适用的限制条件下，实现既定的回报率要求的策 略。 A．投资限制 B．投资目标 C．投资政策 D．以上各项均正确 6.捐赠基金由 持有。 A．慈善组织 B．教育机构 C．赢利公司 D．A和B 7. 关注投资者想得到多少收益和投资者愿意承担多大风险之间的替代关系。 A．慈善组织 B．教育机构 C．赢利公司 D．A和B 8、现代证券投资理论的出现是为解决 。 A证券市场的效率问题 B衍生证券的定价问题 C证券投资中收益－风险关系 《技术经济学》第三阶段在线作业（自测） 《技术经济学》第三阶段在线作业（自测） 页脚内容 页脚内容PAGE4 D证券市场的流动性问题 9、美国著名经济学家______195年2系统提出了证券组合管理理论。 A詹森 B特雷诺C萨缪尔森 D马柯威茨 10、对证券进行分散化投资的目的是 。 A取得尽可能高的收益B尽可能回避风险 C在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险D复制市场指数的收益 11、设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为 。 A75% B80% C85% D90% 12、投资者的无差异曲线和有效边界的切点 。 A只有一个B只有两个C至少两个D无穷多个 13、无风险资产的特征有 。 A它的收益是确定的 B它的收益率的标准差为零 C它的收益率与风险资产的收益率不相关D以上皆是 14、当引入无风险借贷后，有效边界的范围为 。 A仍为原来的马柯维茨有效边界 B从无风险资产出发到T点的直线段 C从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分D从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 15、马柯威茨模型中可行域的左边界总是 。 A向里凹 B向外凸 C呈一条直线 D呈数条平行的曲线 16、最优证券组合为 。 A所有有效组合中预期收益最高的组合 B无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C最小方差组合 D所有有效组合中获得最大满意程度的组合17、适合入选收入型组合的证券有 。 A高收益的普通股 B高派息风险的普通股C高收益的债券 D低派息、股价涨幅较大的普通股 18、倾向于选择指数化证券组合的投资者 。 A认为市场属于弱式有效市场B认为市场属于强式有效市场C认为市场属于半强式有效市场 D认为市场属于无效市场 19、在不允许卖空的情况下，当两种证券相关系数为 时，可以按适当比例买入这两种风险 证券获得无风险的证券组合。A－1 B－0.5 C0 D0.5 20、CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例 。 A相等B非零 C与证券的预期收益率成正比D与证券的预期收益率成反比 四、多项选择题 1对个人投资者来说，通常由于哪些原因难以通过多样化资产组合来分散风险？A获取信息的高昂成本 B市场参与成本 C自身能力 D时间的限制 2下列哪些指标为单因素投资组合业绩评价模型 。 A夏普指数 B特雷纳指数C詹森指数 D估价比率 3下列说法正确的有 。 A就操作模型的选择上，夏普指数和特雷纳纳指数模型对投资组合绩效的评估较具客观性，詹森指数模型用来衡量投资组合实际收益的差异较好