商业银行资产负债管理概述.pptx

第十章 商业银行资产负债管理;第一节 商业银行资产负债管理理论与发展;商业贷款理论 (Commercial-Loan Theory)（18世纪亚当.斯密《国富论》）;资产转移理论(The Shift-Ability Theory)（20世纪20年代，美.莫尔顿《商业银行及资本形成》）;预期收入理论(The Anticipated-Income Theory)（20世纪40年代，美.普鲁科诺《定期存款及银行流动性理论》）;负债管理理论 (Liability Management Theory)（20世纪五六十年代，资产规模竞争、利率管制、金融创新、存款保险制度）; 资产负债综合管理理论 (Assets and Liabilities Management Theory)（70年代末期，利率上升、金融管制放松）;资产负债外管理理论（80年代末期，放松管制、金融自由化；技术创新、金融创新）;第二节 利率风险及其类型;利率风险对银行的影响 利率波动会导致银行资产与负债的收益与成本以及市场价值发生不利于银行的变化，从而为银行利润增长带来不确定性。银行资产负债的非对称性通常会使银行遭受资金缺口风险， 在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受利率变动风险； 在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降。 ;利率风险的类型;利率期限结构;利率期限结构;第三节 利率敏感性缺口管理;资金缺口用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。当利率敏感资产大于利率敏感负债时，资金缺口为正值；当利率敏感资产小于利率敏感负债时，资金缺口为负值；当利率敏感资产等于利率敏感负债时，资金缺口为零。当市场利率变动时，资金缺口的数值将直接影响银行的利息收入。 资金缺口是一个与时间长短相关的概念。 一般而言，银行的资金缺口绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大。但如果能准确预测利率，也可以获得较大的收益（双刃剑） ;　;缺口的管理 资金缺口管理是银行在对利率进行预测的基础上，调整计划期利率敏感性的资产与负债的对比关系，规避利率风险或从利率风险中提高利润水平的方法。 对资金进行缺口管理步骤： （1）进行银行资产负债结构的利率敏感性分析 （2）结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置。 ;缺口的管理;利率敏感性分析;结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置;资金缺口管理面临的困难;第四节 持续期的缺口的衡量与管理;持续期是固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间，或是固定收入金融工具未来的现金流量相对于其价格变动基础上计算的平均时间，计算公式为（D为持续期；T为各现金流发生的时间；Ct为金融工具第t期的现金流或利息；F为金融工具面值（到期日的价值）；n为该金融工具的期限；i为市场利率；P为金融工具的现值）： ;持续期缺口管理;持续期缺口管理;持续期缺口管理;;持续期缺口管理 持续期缺口管理就是银行通过调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的久期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。 当市场利率变动时，不仅仅是各项利率敏感资产与负债的收益与支出会发生变化，利率不敏感的资产与负债的市场价值也会不断变化。持续期缺口管理就是银行通过调整资产负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。;持续期缺口管理的局限性 (1)用持续期缺口预测银行净值变动要求资产与负债利率与市场利率是同幅度变动的，而这一前提在实际中是不存在的； (2)商业银行某些资产和负债项目，诸如活期存款、储蓄存款的持续期计算较为困难。因此持续期管理也不可能完全精确地预测利率风险程度。 (3)运用持续期缺口管理要求有大量的银行经营的实际数据，因此运作成本较高。;第五节 应用金融衍生工具管理利率风险;远期利率协议;远期利率协议;利息计算;远期利率协议的案例;远期利率协议的案例;远期利率协议的案例;远期利率协议的案例;远期利率协议的案例;利率互换 利率互换（interest rate swap）是指两个或者两个以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或消除利率风险的金融交易方式。利率互换交易的定价一般是以伦敦同业银行拆放利率为基准利率。银行通过利率互换能使资产与负债的期限更紧密地配合，达到避免利率风险的目的。;利率互换的案例及分析;;利率期货;利率期货;利率期货;复习思考题;6、A、B两家是两家信用等级不同的银行，作为AAA级的A银行与作为BBB级B银行借款成本各不相同。A银行固定利率借款成本为3％，浮动利率借款成本为LIBOR＋0.25％，