经营融资租赁管理学及财务知识分析.pptx

;（二）融资租赁与经营租赁的比较; 当企业需要使用某固定资产时，可以通过三种不同的方式获得，即购买、经营租赁和融资租赁; 使用时间长短 长久使用——购买或融资租赁 短期使用——经营租赁 技术进步因素 更新换代较快——经营租赁 ;资金供求影响 足够资金——购买 资金缺乏——租赁 获得资产的难易程度 难——融资租赁 租金及价格水平的影响 选择代价小的方式;3）租金的构成;[例] ;[例] ;　历年试题;要求： （1） 计算后付等额租金方式下的每年等额租金额 （2） 计算后付等额租金方式下的5年租金终值 （3） 计算先付等额租金方式下的每年等额租金（4） 计算先付等额租金方式下的5年租金终值。（5） 比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。（以上计算结果均保留整数） ;答案 ;答案 （续）;节约资金，提高资金的使用效率 简化企业管理，降低管理成本 增加资金调度的灵活性 ;（一）含义：商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 ;二、商业信用;（三）商业信用的决策 　三种选择：　　第一方案：折扣期内付款。好处：享受2%折扣；弊：少占用20天资金。　　第二方案：超过折扣期但不超过信用期。好处：保持信用，多占用20天资金；弊：丧失折扣。　　第三方案：超过信用期，长期拖欠（展期信用）。好处：长期占用资金；弊：丧失信用。　　若选择第10天付款：付98元；　　若选择第30天付款：付98+2元。 ;（三）商业信用的决策 　2元可以看成是多占用20天资金的应计利息， 所以利息率= 1.放弃折扣成本计算公式： ;某企业拟以“2/10，n/30”信用条件购进一批原料。这一信用条件意味着企业如在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，贷款应在30天内付清。则放弃折扣的成本为： 放弃现金折扣的成本= 这表明只要企业筹资成本不超过36.73%，就应当在第10天付款。 ;（三）商业信用的决策 　2.决策原则： ;例题;问题1答案;问题2答案;3）商业??用筹资的优缺点;1）定义 企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的款项。 ;短期借款;短期借款;（二）短期借款的信用条件 　2.周转信贷协定　　周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。;某企业与银行商定在周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了1400万元，余额为600万元。则借款企业应向银行支付承诺费的金额为： 承诺费=600×0.5%=3（万元）;例题: ;（二）短期借款的信用条件 3.补偿性余额 ：补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。 　 实际利率= 　　＝;某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额，企业实际可以运用的借款只有80万元。则该项借款的实际利率为： 补偿性余额贷款实际利率= ;历年试题: ;（二）短期借款的信用条件 4.借款抵押　　银行向财务风险较大、信誉不好的企业发放贷款，往往需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。　　抵押贷款的利率要高于非抵押贷款的利率，原因在于银行将抵押贷款视为风险贷款，借款企业的信誉不是很好，所以需要收取较高的利息；而银行一般愿意为信誉较好的企业提供贷款，且利率相对会较低。;（二）短期借款的信用条件 　5.偿还条件　　贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。　　一般来说企业不希望采用分期等额偿还方式借款，而是愿意在贷款到期日一次偿还，因为分期等额偿还会加大贷款的实际利率。但是银行一般希望采用分期等额偿还方式提供贷款，因为到期一次偿还借款本息会加大企业拒付风险，同时会降低借款的实际利率。6.以实际交易为贷款条件;（三）借款利息的偿还方式　　1.利随本清法（又称收款法）　　是指在借款到期时向银行支付利息的方法。采用这种方法。借款的名义利率等于实际利率。　　2.贴现法　　是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的借款方法。　　这种方法是在借款时即把利息扣除，这将导致实际利率高于名义利率。　　实际利率=本金×名义利率÷实际借款额　　　　　　=本金×名义利率÷（本金-利息）　　　　　　=名义利率÷（1-名义利率）;某企业从银