商业银行证券投资业务经营管理.pptx

第五章 商业银行证券投资业务经营管理 教学目的：通过本章的学习，了解商业银行证券投资的功能和类别；银行业和证券业的分离和融合；证券投资中收益与风险的关系；商业银行证券投资策略。第五章 商业银行证券投资业务经营管理要点提示：商业银行证券投资的功能收益与风险的关系商业银行证券投资的策略第五章 商业银行证券投资业务经营管理商业银行证券投资业务是指商业银行买卖有价证券的经营活动。对商业银行来讲，证券投资是仅次于银行贷款的一项重要业务，商业银行证券投资业务不仅为银行带来丰厚的利润，还为银行在流动性管理、资产优化配置以及合理避税等方面起到积极的作用。§1 商业银行证券投资的功能及主要类别一、银行证券投资的功能二、银行证券投资的主要类别§1 商业银行证券投资的功能及主要类别一、银行证券投资的功能银行证券投资的基本目的是在一定风险水平下使投资收入最大化。围绕这一基本目标，商行证券投资具有以下功能：获取利润：这是银行从事证券投资最主要的目的，通过证券投资业务，可以使资金得到合理充分使用，使收益最大化。银行证券投资业务的收益来自手续费收入、利息收入、证券增值收入。业务多元化、降低风险：商业银行通过业务多元化的实施，能使某些业务的损失为其他业务的盈利所弥补，从而使商业银行的利润稳步增长。§1 商业银行证券投资的功能及主要类别保持资产流动性：可售性很强的短期证券是银行理想的高流动性资产。合理避税：商业银行投资的证券大都集中在国债及地方政府债券上，而地方政府债券往往具有税收优惠，银行可以利用证券组合达到避税的目的。§1 商业银行证券投资的功能及主要类别二、银行证券投资的主要类别大体可以分为政府债券、公司债券和股票投资，其中以政府债券为主。1、政府债券：由政府或政府机构作为债务人向社会公众发行的债务凭证。政府债券的特点：安全性好、利息收入稳定、变现能力强、担保价值高。种类：政府债券、政府机构债券、地方政府债券。 政府债券：国库券Treasury Bill 中长期债券Treasury Notes and Bonds 政府机构债券Government Securities §1 商业银行证券投资的功能及主要类别 地方政府债券（市政债券）Municipal Securities： 普通公债General Securities 收益担保债券Revenue Bonds2、公司债券：Corporate Bonds是工商企业或公司在金融市场发行的债务凭证。 - 特点：较高的收益、流动性大、风险大。 -种类：抵押债券、无抵押债券、可以转换债券。§1 商业银行证券投资的功能及主要类别抵押债券，是指公司以不动产或动产做抵押而发行的债券，如果债券到期公司不能还本付息，债务人就可以依法请求拍卖抵押品，将所得收入偿还债务人。信用债券，是指公司仅凭其信用发行债券。一般来说，只有那些信誉卓著的大公司才有资格发行这种债券。§1 商业银行证券投资的功能及主要类别3、股票投资：股票是股份公司发给股东证明其所持股份的凭证。-特点：没有到期日、股息不固定。-商业银行购买股票的目的：作为公司的股东参与公司的经营活动；作为证券投资的手段 4、其他种类 商业票据、银行承兑票据、回购协议、央行票据、创新的金融工具§1 商业银行证券投资的功能及主要类别我国商业银行证券投资的种类　目前我国商业银行证券投资的可供选择有：国库券、国家建设债券、国家投资债券、国家特种债券、金融债券、企业债券、央行票据、回购协议和银行承兑票据。 §2 银行业与证券业的分离和融合一、商业银行从事证券业务的历史发展二、我国商业银行证券投资业务的基本情况三、分离式与融合式经营模式的利弊分析§2 银行业与证券业的分离和融合银行业和证券业分离与融合的发展历史从起源来看，银行业与证券业有着共同的经济基础——国际贸易和共同的组织基础——欧洲中世纪的大商人。但纯粹意义上的银行业和证券业的出现，则是在分离、融合、再分离、再融合的动态过程中形成的。这一过程可以分为四个阶段：第一阶段：早期的自然分离阶段第二阶段：二十世纪初期的融合阶段第三阶段：１９２９年--１９３３年经济危机后的分离阶段第四阶段：20世纪七十年代以来的现代融合阶段。§2 银行业与证券业的分离和融合一、商业银行从事证券业务的历史发展银行业与证券业的分离和融合经历了四个阶段：分离--融合--再分离--再融合1、早期的自然分离阶段1694年英格兰银行成立为标志。商人银行与商业银行。§2 银行业与证券业的分离和融合特点：商业银行的业务是典型的资金存贷和信贷业 务。证券公司发行证券和经营票据承销业务。2、20世纪初的融合阶段特点：证券业和银行业之间没有了业务界限。 3、经济大危机后的分离阶段1933年，美国颁布《格拉斯-斯蒂格尔法》，在法律上严格区分证券业和