资金时间价值与现金流量课件.pptx

;;2.1.1 现金流量;2.1.2 现金流量的构成;2.1.3 现金流量的表示方法;现金流量图;2.1.3 现金流量的表示方法;8;9;2.2 资金的时间价值; ;例2-2：李晓同学向银行贷款20000元，约定4年后一次归还，银行贷款年利率为5%。问： （1）如果银行按单利计算，李晓4年后应还银行多少钱？还款中利息是多少? （2）如果银行按复利计算，李晓4年后应还银行多少钱？还款中利息是多少? 解： （1）单利的本利和 = 20000 ×（1+4× 5% ) =24000(元) 其中利息= 20000 × 4× 5% = 4000(元) （2）复利的本利和 = 20000 ×（1+ 5%）4 = 24310.125(元) 其中利息= 24310.125 – 20000= 4310.125 (元) 两种利息的比较：在资金的本金、利率和时间相等的情况下，复利大于单利。 ;金融机构人民币存贷款利率调整表;14;15;思考题—决策;思考题—决策;2.3.4 等值计算;（1）复利终值公式;（2）复利现值公式;思考题;思考题;二.多次支付（等额）的情形 —年金终值和现值;（1）普通年金（后付年金） Ordinary annuity 一定时期内，每期期末有等额收付款项的年金。 普通年金终值（ FAn ） 普通年金现值（ PAn ）; 是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。;;推广到n项：;B.偿债基金;思考题;思考题;C.普通年金现值;;C.普通年金现值;D. 资本回收公式;（2）即付年金(Annuity due);;n期即付年金终值;思考题;n期普通年金和即付年金终值比较;;n期即付年金现值;n期后付年金和先付年金现值比较;（3）延期年金;;（4）永续年金;1. 全面阅读问题 2. 决定是求P还是F 3. 画一条时间轴 4. 将现金流的箭头标示在时间轴上 5. 决定问题是单个的现金流、年金或混合 现金流 6. 解决问题;例：某企业购买一大型设备，若货款现在一次付清需100万元；也可采用分期付款，从第二年年末到第四 年年末每年付款40万元。假设资金利率为10%，问该企业应选择何种付款方式？ ;方法一：选择“0”时刻;方法二：选择“1”时刻;方法三：选择“4”时刻;（5）等差系列;;;;（6）等比系列;;[小结];复利计算因子汇总表;G F 等差系列终值系数 (F/G，i,n);系数之间的关系：;P;[例4]某工程项目计划3年建成,3年中每年年初分别贷款1000万 元,年利率为8%.若建???后分3年等额偿还全部投资贷款.问每年 应偿还多少?;[例6]某工厂生产的大型设备,售价为20万元,用户在购买时可 采用分期付款的方式.设年利率为12%.(1)若用户在购买时,先 付一笔款,以后每年末再等额付款3万元,4年全部付清,则购买 时应付多少?(2)若购买时用户先付8万元,以后5年中每年年末 等额偿还若干元,并在第6年末再付5万元,使货款全部付清.问 第1年到第5年第每年年末应等额偿付多少?;[例7]设年利率为12%，每半年计息一次。现在向银行贷款 10000元，要在5年内还清。问每半年等额还款额为多少？;应用举例（课后思考题 · 等差等比）;[例10]若租借某仓库,目前年租金为23000元，预计租金水平今 后10年内每年将上涨5%.若将该仓库买下来,需一次支付20万元, 但10年后估计仍可以20万元的价格售出.按折现率15%计算,是租 合算,还是买合算?;[例11]某公司发行的股票目前市场价值每股120元,年股息10元, 预计每股年股息每年增加2元,若希望达到16%的投资收益率,目 前投资购进该公司股票是否合算?;现金流动（支付期）与计息期不同步的情况;解法2：;71;Thank You !;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Wednesday, December 30, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。01:52:4101:52:4101:5212/30/2020 1:52:41 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。12月-2001:52:4101:52Dec-2030-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。01:52:4101:52:4101:52Wednesday, December 30, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2001:52:4101:52:41December 30, 20