某大学投资项目管理知识分析评估 .ppt

南京农业大学经济管理学院 5、流动资金评估 （2）流动资金估算方法--扩大指标估算法 按照流动资金占某种费用基数的比率来估算。如收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资等 所采用比率根据经验或依行业、部门给定的参考值确定 特点：简便易行、适用于项目初选阶段 南京农业大学经济管理学院 5、流动资金评估 （2）流动资金估算方法--分项详细估算法 流动资金=流动资产—流动负债 流动资产=现金+应收帐款+存货 流动负债=应付帐款 例： 现金=（年工资及福利费+其它）/周转次数 周转次数=360/最低需要周转天数 南京农业大学经济管理学院 5、流动资金评估 （3）流动资金估算应注意的问题 采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收、存货和应付账款的周转天数 考虑不同生产负荷分别计算，不能按100%流动资金乘以负荷百分数求得 流动资金属于长期性资金，筹措可通过长期负债和资本金（权益融资）方式解决，项目计算期末收回全部流动资金 南京农业大学经济管理学院 5、流动资金评估 （4）铺底流动资金 流动资金×30% 是计算项目资本金的重要依据，也是国家控制投资规模的重要指标，铺底流动资金不落实，国家不予立项，银行不予贷款 总投资=固定资产投资+铺底流动资金 项目总资金=固定资产投资+全部流动资金 南京农业大学经济管理学院 第十一章 资金筹措方案的评估 1、 评估的主要内容 2、 资本金筹措方案的评估 3、 负债融资方案的评估 4、 资金成本和融资风险的评估 5、 资金使用计划的评估 南京农业大学经济管理学院 第十一章 资金筹措方案的评估 学习目标 理解融资主体各种组织形式的区别 熟悉项目资金的各种融资渠道 了解资金筹措方案制定和设计的主要内容和要求 南京农业大学经济管理学院 本章的知识结构 资金来源与融资方案优化 融资组织 形式选择 资金筹措 渠道分析 资金筹措方案设计与优化 新设项目法人融资 既有项目法人融资 权益资金 债务资金 资金来源可靠性 资金结构合理性 资金成本 融资风险 南京农业大学经济管理学院 1、评估的主要内容 资金来源是否符合国家有关法规，各项资金来源是否落实可靠，使用条件是否合理，资本金筹措和负债融资应分别进行评估 对于资金来源渠道较多的项目，是否进行了筹资方案的比较，是否优选了资金成本低和筹资风险小的方案 各项资金来源的分年用款计划是否满足项目建设合理工期、项目进度的要求，投资使用计划安排是否合理 南京农业大学经济管理学院 2、资本金筹措方案的评估 （1）原则 国务院《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》1996规定，除公益性项目不实行资本金制度（财政），对于各类经营性投资项目，必须首先落实资本金，才能进行建设 南京农业大学经济管理学院 2、资本金筹措方案的评估 （2）资本金计算基数和比例的评估 资本金计算基数是指固定资产投资+铺底流动资金 国家不同行业项目的资本金最低比例： 交通运输、煤炭项目：35%及以上 钢铁、邮电、化肥项目：25% 电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、 轻工、纺织及其它：20% 具体比例由项目审批单位在可研审批时核定 南京农业大学经济管理学院 2、资本金筹措方案的评估 （2）资本金计算基数和比例的评估 项目总投资=固定资产投资总额+铺底流动资金 项目资本金最低需要量 =项目总投资*最低资本金比例 项目资本金比例 =项目资本金/项目总投资 注：只含铺底流动资金 南京农业大学经济管理学院 2、资本金筹措方案的评估 （3）资本金来源的评估 来源：货币资金、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权 货币资金来源：（作资本金） 财政资金等 国家授权机构及企业法人的所有者权益及投资者按规定从资金市场上筹措的权益性资金 社会个人合法所有的资金 国家规定的其它资金 南京农业大学经济管理学院 2、资本金筹措方案的评估 （4）资本金来源可靠性的评估 应对出资方、出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度（外资）等评估 审核可研报告所附的各出资者承诺出资的文件 以实物、无形资产出资的，还必须附资产评估证明等有关材料 南京农业大学经济管理学院 2、资本金筹措方案的评估 （4）资本金来源可靠性的评估 以发行股票方式筹集资本金 发行可转换债券来筹集资本金 项目法人不得将对外筹措的负债资金作为项目资本金，严禁以金融机构借款作为资本金的来源 对地方承诺的项目资本金，要审查资金到位的可能性 南京农业大学经济管理学院 3、负债融资方案的评估 （1）负债融资来源的评估 借款融资，包括国内和国外借款 债券融资，包括发行国内和海外债券 融资租赁 补偿贸易 南京农业大学经济管理学院 3、负债融资方案的评估 （2）负债