动态财务分析模型在非寿险行业精算中的运用与分析.pdfVIP

内容摘要 内容摘要 近年来，动态财务分析(DFA)作为一种新兴的资产负债管理工具，在非寿险 精算领域的发展越来越受到重视。虽然目前国内有相关文献引入动态财务分析的 概念，但主要是以监管者的角度探讨该模型在监管保险偿付能力方面的运用。市 场上也逐步出现了用于非寿险公司的DFA软件，但每种软件往往基于不同的方法 所建立。为了克服国内相关文献没有对模型的建模过程详细说明的缺陷，本文试 图给出一个DFA方法应用建模的一般框架，以管理者的立场，将此分析工具运用 于非寿险业中，以作业界参考，也是本文的晟大贡献之处。 与传统的的方法相比，DFA能够提供一个对预测未来财务与经营状况更为有效 的工具，其模型的创新之处具体体现为：第一，DFA模型为可能的结果提供了一个概 率分布，而不是一个单独的预测期望值；第二，DFA模型使得保险公司经营的各种 业务之间、损失准备金充足性与费率充足性之间、投资与承保之间的相互关系合 并为整体来考虑；第三，通过利用计算机技术和一般的软件，模型的使用者可以 通过不同的策略假定和不同的参数来多次运用DFA模型，以便于观察经营或者模 型的变化对于结果的影响。 本文一共分成四部分：第一部分描述了财务模型从静态财务计划到动态财务 分析的演变及相关文献综述；第二部分论述了动态财务分析的总体框架和研究方 法，并对不同的模块建立模型；在前面的基础上，我们对现金流进行模拟，建立 公司模型；第三部分我们通过案例模拟研究的分析方式，说明了业界的管理者如 何运用DFA工具，以便于做出更为合理的决策；第四部分本文还就如何立和运用 适合我国非寿险业的DFA模型进行思考和阐述。 关键词： 动态财务分析： 随机模拟； 资产负债管理 知识水坝@damdoc Abstract Abstract Inthelastfew is interestin Financial years，theregrowing Dynamic Analysis the toolof theactuarial (DFA)，whichrepresentsemergingAsset·Liability(ALM)in fieldofthenon—life the articleshaveintroducedthe insurance．Thoughprevious ofthe mostrelevantarticlesrefertotheDFAinChinastandfromthe conceptDFA，the tomonitorinsurance aresomeDFA regulator’Sviewpoint company’Ssolvency．There in software fornon-life availablethe eachofthem products companies market，but onits totheDFA．Inordertoovercomeinsufficientillustrationforthe relyingapproach inthe this intendsto an structuresofthemodel papersessay introduction previous give intothisfield