A-Barra风控模型说明书.pdf

关于 Barra 近年来，特定回报投资管理行业不断地在调整以适应来自理论创新、技术进步和市场波动日新月异的变化。鉴 于此，金融机构和投资管理人需要最先进和最得力的分析工具。 风险管理的先行者 Barra 作为全球投资决策支持工具和创新风险管理技术提供商 ,提供灵活 ,高效的量化产品和服务应对行业变化 . Barra 产品集先进的技术和高效的分析 ,研究 ,建模以及数据为一体 ,为全球客户提供全方位的风险管理解决方案 . Barra 使用精确的数据构建计量金融模型 .相应地 ,以这些模型为基石 ,Barra 设计了覆盖收益预测 ,风险分析 ,组合 构建 ,交易成本分析以及历史绩效归因等功能的软件产品以帮助用户改善组合绩效 . Barra 拥有超过 80 位分布在世界各地的研究员 ,产品覆盖全球大多数可交易证券 .Barra 旗下的风险管理研究机 构在世界范围内名列前茅 . 引言 Barra 风控模型是全面而严苛的模型估计过程的集合产品 .本说明书讨论 Barra 对组合风险的建模方法 . 产品 相关章节 Aegis I, II BarraOne 所有 BIMe text files I, II, IV, V Cosmos I, III, IV, V Equity text files I, II TotalRisk 所有 第 I部分 . 风险理论 第 1章. 使用多因子模型来预测风险 讨论了多因子模型在风险分析上的应用 第 II 部分 . 股票资产的风险 第 2 章. 预测股票资产风险 回顾了股票资产风险模型的历史 ,同时描绘了 Barra 股票资产风险模型及其因子的概貌 . 第 3 章. Barra 股票资产风险模型 详细介绍了构建和维护 Barra 股票资产风险模型的过程 . 第 III 部分 . 债券资产的风险 第4 章. 预测债券资产的风险 回顾了债券资产风险模型的历史 ,同时描绘了 Barra 债券资产风险模型及其因子的概 貌 . 第 5 章. 利率风险模型 描述了普通名义债券和通胀保护债券利率的期限结构计算过程 第 6 章. 利差风险模型 解释了各种模型如何解释不同市场的利差风险 ,并讨论了其中三种的估计过程 . 第 7 章. 特殊风险模型 描述了构建启发式特殊风险模型的过程 ,并详述了用来度量发行和发行人特殊风险的模型 ,该 模型基于转移矩阵的应用 . 第 IV 部分 . 汇率风险 第 8 章. 汇率风险模型 介绍了构建和维护 Barra 汇率风险模型的过程 . 第V 部分 . 综合风险 第 9 章. 综合风险模型 讨论了 Barra 综合模型 (BIM), 该模型面向多资产 ,可以用来预测全球股票 ,债券和货币的资产 和组合配置层次上的风险 ,也细述了该模型背后的创新方法 . 最后 ,术语表和索引可用于概念定义查询和专题搜索 . 更多参考文献 有大量的论文和其他资源在研究和介绍 Barra 模型和它们的应用 .要了解更多在本说明书中覆盖的论题 ,可以参 考以下文献以及我们的对外出版书目 ,您可以从 Barra 公司和网站获得此类资源 : / . 书籍 Andrew Rudd and Henry K. Clasing, Modern Portfolio Theory: The Principles of Investment Management , Orinda, CA, Andrew Rudd, 1988. Richar