投资组合理论-精品课件 .pptxVIP

投资组合理论本章要点投资收益和风险的度量分散投资如何降低投资组合的风险投资者的风险偏好投资组合有效集和最优投资组合的构建无风险借贷对投资组合有效集的影响第一节　金融风险的定义和类型一、风险的定义风险=亏损？风险≠损失金融市场的风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性及幅度。系统性风险越大，收益越高二、风险的类型（按能否分散分类）系统性风险：由影响整个金融市场的风险因素所引起的。　又称不可分散风险非系统性风险：与特定公司或行业相关的风险。　又称独特风险，可通过资产组合消除市场只对系统性风险提供回报，对非系统性风险不提供回报。所以，只购买一只股票是不合理的。风险的类型（按风险来源分类）1、货币风险（外汇风险）2、利率风险3、流动性风险4、信用风险5、市场风险6、操作风险第二节 投资收益与风险的衡量一、单个证券的收益与风险问题的提出：你最关心资产的什么性质？收益风险股票A1、如何衡量收益？20%,10元收益？50%,0元30%,-5元股票A的平均收益E(RA)=20%×10+50%×0+30%×(-5)即收益是以资产的加权平均收益来衡量。9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生