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余额宝三周年，你真的了解这个宝宝吗？ 最近在看零壹研究院编著的《互联网理财资产供给》，书中介绍了货币基金，同时分析了余 额宝的案例，让我对余额宝有了新的认知。 自2013 年6 月13 日余额宝正式上线到现在也已经过了 3年，虽然现在已经没有了最初上线的热度，但 作为国内首只互联网基金，在互联网金融的发展历史上，余额宝一定会留下浓厚的一笔。借此机会 ，我们一起了解一下余额宝。 什么是余额宝？ 余额宝是支付宝打造的余额增值服务，把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的天弘余额宝货币 市场基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。 实际上，用户转入余 额宝账户的资金相当于购买天弘基金管理有限公司旗下的增利宝货币基金。 目前，增利宝货币基金 已成为世界第四大货币基金，中国规模最大的货币基金。这里我们顺便了解一下货币基金相关的 知识。 货币基金的定义 仅投资于货币市场工具的基金为货币市场基金。国内按照参与资金的规模把货币基金分为 A 类与 B类； A 类货币基金最低申购限额为 1000 份，可供中小投资者投资； B类货币基金最低申购限额 为500 万份，主要提供给机构和大额投资者投资。 货币基金投资的货币市场工具 余额宝发展大事记 从支付宝网站上截取出了相关的余额宝发展历程： 从支付宝网站上以及我通过网络搜索得到的余额宝发展的重大事件只得到余额宝上线到 1年后的重 大事件，后续 15、16年并没有相关的记载。这一方面有可能是我查找的资料还不够到位，另一方面 也可以说余额宝逐渐步入正轨。 余额宝数据说 用户数： 截至 2016 年6 月，余额宝的用户数为 2.69 亿 资产规模： 截至 2016 年第一季度，余额宝的资产规模为 7626.07 亿元 创造收益： 截至 2016 年第一季度，余额宝为用户创造的历史累计收益 534.41 亿元 余额宝收益趋势图（资料来源：天弘基金官网） 七日年化收益： 截止至 2016 年6 月 12 日，七日年化收益率为 2.479% 七日年化收益走势图（资料来源：天天基金网 -天虹余额宝货币） 根据上图的 7 日年化收益走势图，我们可以看到，余额宝在最初上线时，其收益率一路直线上升，历 史峰值出现在 2013 年6 月29 日，达到了 6.192% 。从2014 年2 月开始，收益率开始呈现下降的趋势， 一直到现在，收益率都在百分之二点几徘徊。 以上是一些余额宝的基本情况介绍，因为没有找到最近的余额宝用户数据分析，所以这里没有列出 。另外，如果对目前余额宝的资产负债等财务指标感兴趣的话，可以去天天基金网查看相关的数据 。 接下去，就是我们要着重分析的余额宝的操作方式。 余额宝的整体业务模式 整体而言，余额宝是通过支付宝这一支付平台，将用户划入余额宝的资金用来购买天弘基金的增利 宝货币基金产品。不过，对于我们几乎绝大多数人而言，都只进行了前端的操作，即将资金转 入（出）余额宝，而后续的基金申购（赎回）则可以认为是授权了余额宝进行操作。 整体业务模式图（来源零壹研究院 《互联网理财资产供给》） 余额宝作为资金周转账户，同时要满足资金的转账、提现、消费购物以及资产增值的功能。前三个 功能主要通过支付宝以及淘宝购物来实现，而满足资产增值功能则需要与增利宝货币基金紧密对接 ，发送实时申购与赎回的操作信号，然后由天弘基金进行具体基金份额的申购或赎回操作。增利宝 货币基金需要实现 T +0 模式，并将申购门槛降低至 1元甚至更少。不得不说，互联网金融的发展，在 很大上也降低了投资的门槛，使得每个人都可以进行理财投资行为。 另外，通过支付宝这一拥有庞大用户基础的平台，将社会的闲置资金汇聚起来，统一交由天弘基金 进行管理操作。在以前，我们的闲置资金通常是进行银行储蓄，不考虑收益率问题的话，这个过程 是比较麻烦的，通常我们都需要到银行网点或者 AT M机等进行操