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支付宝憋金融大招 费率变革后定价空间或被挤压 过完 双“12 ”，支付宝的金融野心已经昭然。在这支付清算市场开放的前夜， 支付宝挑战银联“ ”的说辞 也随处可见。 支付宝在憋什么大招？ 双“12 ”当日笔者就开始了采访，之所以晚了几天动笔，是因为想在支付清算 模式经典的卡组织、银行、商户、持卡人 四方关系“ ”里观察支付宝的站位和战略，然而落笔时才 明白， 横冲直撞“ ”的新玩法哪里可能被套进传统的框架。 支付宝，你是谁？ 在 四方关系“ ”架构里，支付宝本身谁都不是；在支付发卡、清算、收单的三大环节中，支付宝是持 牌的第三方收单机构；自从宣布退出线下 POS 收单后，它就成了线上电子收单机构。而所谓 被“ 挑战 ”的银联，是清算机构，两头分别连着发卡行和收单方，是稳定在原有 四方关系“ ”中的一个基础 设施或平台。 但支付宝终究一步一步颠覆了上述学院派的逻辑。 四方关系“ ”里它可以谁都不是，但在它自己的疆 域里，它可以谁都是。它一侧背靠淘宝、天猫一众商户，对 “四方 ”中的商户享有相当的话语权；一 侧捏有几百家银行的合作接入，对 四方“ ”中的银行也享有相当的叫价能力；在线上， 直连银行绕“ 银联 ”的口水仗打了一年半，市场化的王牌底下，清算机构越来越插不上脚。 用支付宝自己的话说，它是 全球领先的独立第三方支付平台“ ”。 如果还需要 “四方 ”思维，那支付宝做的是缩短半径，四方可以有时变成三方，有时变成两方，未来 还可能是一些点对点的交互。如果不需要 四方“ ”思维，阿里做的，是以每一大类的支付场景为突破 口的疆域建设，然后套上它产品命名的 壳“ ”，谁进了 壳“”就要遵守它的 游戏规则“ ”。 这个 壳“”可以叫 支付宝“ ”、 支付宝钱包“ ”、 余额宝“ ”，也可以是纵向包抄行业切割或从场景切入的 快“ 的打车 ”、 淘宝旅行“ ”、 淘宝电影“ ”、 淘点点“ ”（美食）、 当面付“ ”、 亲密付“ ”、 “AA收款 ”，以及已经铆 足了劲儿暗谋着要在过年力推的 春节红包“ ”。 反扑线下，你们发现扫码支付不一样了吗？ 这样一砖一瓦建造的阿里支付领域城堡已经很炫。它还缺些什么？ 相比传统金融机构的布局，它有两块短板：线下和境外；相比传统金融账户的功能，支付宝钱包已 经可以储值、转账，甚至借助 余额宝“ ”等达成理财功能，但它缺信用功能和名正言顺的 当场刷卡“ ”。 在这样的逻辑下， 双“ 12 ”轰轰烈烈地来了：当日淘宝无线总成交占比高达 45.8% ，比 双“11 ”同口径的 移动端占比 42.6% 进一步提升。而与之接踵的另两桩事件是：支付宝公布了 10年账单，市场对支付 宝即将开通透支功能的不实传言又泛。 先来说 双“12 ”。支付宝去年 8月就正式停止线下 POS 业务了，但显然它不是不要线下市场了，而是放 弃了一条 死路“ ”重新择路。它选择的第一条路是二维码支付，一个扫码动作 滴“ ”一声就把线下支付抛 到线上，但是 3月份 央妈“ ”对此 SayNo ，暂时叫停了藏有风险隐患的二维码支付。它进而改良迂回包 抄出另一条路，在这次 双“12 ”被大家看到了。 你一定会问我， 双“12 ”不也是扫二维码吗？不，不，那不一样。 被叫停的模式，是消费者 主扫“ ”，用手机去扫商户的二维码，这其中就有商户造假码、价格篡改、 藏匿病毒等隐患，这也是为什么传统清算机构早有二维码支付技术但一直论证不到投放使用阶段的 原因。一旦风险发生，支付宝不会也没必要因为商户的问题而承担所有资金损失，也无法对那么多 商户端的二维码真实性扑上人力物力进行维护。到最后，很可能为风险买单的还是 刷卡人“