第二讲风险与保险关系研究.pptx

第二讲 风险与保险关系研究 一、不确定性、风险与风险管理 二、风险度量与风险汇聚 三、风险偏好与保险决策 四、保险原则;一、不确定性、风险与风险管理 （一）不确定性的含义 保险是研究不确定性的学科。对不确定性，学者有不同的定义： 奈特（1916）在其博士论文《风险、不确定性和利润》中认为，风险是指可度量的不确定性，而不确定性是指不可度量的风险。 风险是概率估计的可靠性以及将其作为一种可以保险的成本进行处理的可能性。 而不确定性是指人们缺乏对事件的基本知识，对事件可能的结果知之甚少，因而不能通过现在理论或经验进行预见和定量分析。;凯恩斯（1937）认为，风险是一种人们可知其概率分布的不确定，是人们可以根据过去推测未来的可能性。而不确定性则意味着人类的无知，因为不确定性表示着人们根本无法预知没有发生过的将来事件，它是全新的、唯一的、过去从来没有出现过的。 经济学家赫什雷弗（美）认为，当一项经济决策可能产生两种或以上结果时，不确定性就出现了。 保险学家斯基珀（Skipper)认为，不确定性是人们在风险条件下，对无法预测的未来的困惑，它来自于风险的存在。 普菲尔（Preffer)认为，即使有风险存在，但当人们没有认识到它时，不确定性也是不存在的。如吸烟; （二）风险的含义 风险（risk)并没有一个为学术界所普遍接受的定义。 早期学者如Haynes,Willett等认为，“风险是损害发生的可能性或不确定性。” 当代学者如Pritchett, Skipper等认为，“风险是实际结果和预期结果的相对差异”。 我们认为：风险是指人们从事某种活动或决策的过程中，预期未来结果的随机不确定性。 可见，风险既可以带来损失，也可以带来收益。;在保险领域，人们更关注带来损失的风险，所以又把风险分为三类： 1、收益风险，即只会产生收益，而不会导致损失的可能性。如受教育的风险。 2、纯粹风险，是指只会产生损失而不会导致收益的可能性。如地震、洪水等。 纯粹风险也就是通常所说的危险。 3、投机风险，是指既可能产生收益也可能造成损失的风险。如股市的风险。;（三）风险与不确定性的区别 1、风险是客观存在，而不确定性是心理状态。 2、风险是可以测定的，其发生有一定的概率，而不确定性是不可能测定的。;（四）风险管理 1、含义：风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主动行为。 2、目标：风险管理技术目标和风险管理财务目标。;1、设定目标;4、风险管理方法 （1）避免。回避损失发生的可能性。 （2）自留。自我承担风险损害的后果。 （3）预防。消除风险因素，降低损失的概率与损失程度。 （4）抑制。损失发生时或之后采用的降低损失程度的措施。 （5）转嫁。将损失及损失有关的财务后果转嫁出去。有公司组织、合同安排、基金制度和保险等。 风险管理矩阵;二、风险度量与风险汇聚 （一）风险度量的常用变量 1、概率（Probability)，概率可以度量风险事件或造成损失的可能性。 2、期望值（expected value)，随机变量以其取值的概率为权数的加权平均就是随机变量的数学期望值。 对于未来风险事故所造成损失的推测通常是用风险损失的期望值表示的。 3、方差（variance),随机变量X的取值与作为分布中心的平均值间的离差，其平方的数学期望用以描述随机变量取值的分散程度，它被定义为方差。;4、均方差（standard deviation) 5、离散系数（deviation coefficient) 标准差与期望值的比值称为离散系数。离散系数越小，损失分布的相对危险越小。 6、偏度（skewness)，是描述某变量取值分布对称性的统计量。 ７、协方差（covariance),在风险管理中协方差用来衡量两个风险之间的相关关系。 ８、相关系数（correlation coefficient) 下面用一个实例说明这些变量如何衡量风险．;例：假设汤姆和米奇各有一辆北京现代汽车公司生产的索纳塔轿车。根据以往的经验，可以推测本年度汤姆开车时发生意外事故的可能性为２％，这就是汤姆的出险概率。再假设，汤姆的车发生风险事故时仅有三种可能的损失结果：0.４％的可能全损,损失20万,0.9%的可能是半损,损失10万,0.7%的可能是1/4损,损失5万。假设米奇的车本年度发生意外事故的概率为4%，发生风险事故也仅有三种可能损失结果：1%可能全损，损20万，1%可能是半损，损失10万，2%的可能是1/4，损失5万。请分别求损失期望值、方差、标准差和离散系数。并比较两者的风险大小？;汤姆的损失期望值： E（X）=(20×0.4%)+(5×0.7%)+(10×0.9%) +(0×98%)=0.205万元 米奇的期望值是: E（X）=(20×1%)+(5×2%)+(10×1%) +(0×96%)=0.4