民生银行境外投资金融服务杭州.pptx

提升中国民营企业国际竞争力 ---民生银行境外投资金融服务2015年8月，杭州目录跨境金融服务理念境外投资的形式、架构和审批跨境金融服务案例跨境金融产品体系&服务模式32411.1 我行支持的境外投资业务形式绿地/棕地投资兼并与收购（M&A）对外直接投资兼并(Merger)收购（Acquisition)境外项目开发和运营需要前期费用、固定资产投资资金、流动资金并购企业购买目标企业的资产或股权两家以上的公司结合成一家公司，原公司权利与义务由存续（或新设）公司承担新设合并吸收合并股权收购资产收购境外融资境内融资1.2 我行关于境外投资驱动因素的认识1.3 我行关于境外投资的现阶段热点和挑战1.4 我行境外投资金融服务之交易&融资结构设计民生银行境内并购贷款母公司海外子公司股东借款等方式境外目标公司目标公司子公司2目标公司子公司11.4 我行境外投资金融服务之交易&融资结构设计1以国内公司作为融资主体，将借款转至海外，用于支付并购对价或投资开发母公司民生银行境内并购贷款买方境外再融资目标公司目标公司子公司1目标公司子公司21.4 我行境外投资金融服务之交易&融资结构设计2借款人为中国公司的海外子公司：海外子公司可以是一家目前存续的公司（如红筹股公司），或中国母公司为并购而设立的海外子公司（特殊目的公司），当然，也有可能是中国母公司海外的业务经营公司1.5 境外投资的境内审批（流程）1.5 境外投资的境内审批（监管部门&法规）1.5 境外投资的境内审批（发改委）1.5 境外投资的境内审批（商务部）1.5 境外投资的境内审批（外汇登记）1.5 境外投资的境内审批（证监会）目录跨境金融服务案例境外投资的形式、架构和审批跨境金融产品体系&服务模式跨境金融服务理念32412.1 跨境金融产品服务体系民生银行以 “货物”、“技术和服务”、“资本”三大方向为经度，以“跨境商行”和“跨境投行”两大服务手段为纬度，为中国企业“走出去”提供全面跨境金融服务跨境商行服务跨境投行服务“货物”走出去高新技术、机电产品和成套设备进出口项下中长期国际信贷跨境资金流动和结算服务。。。。。。跨境并购贷款并购募资和并购金融资产服务投贷结合及直投并购交易财务顾问境外发债“走出去”项下有限追索和无追索项目融资资产证券化。。。。。。“技术与服务”走出去对外工程承包项下中长期国际信贷跨境资金流动和结算服务。。。。。。 “资本”走出去境外投资项下境内企业融资业务跨境资金流动和结算服务。。。。。。2.2 跨境并购金融服务体系并购交易顾问并购融资&募资联合并购&直投跨境并购金融服务体系综合跨境金融服务体系跨境商业银行跨境支付结算跨境资金流动跨境资产管理跨境资本市场业务2.3 跨境并购金融服务四大模式境外资产的并购融资和募资；配套流动资金贷款；并购交易财务顾问。典型案例：C公司并购美国太阳能板块；项目亮点：C公司为美国NASDAQ上市公司，由上市公司直接在美国设立收购SPV完成收购；该项目总金额为3.45亿美元为光伏领域今年全球迄今为止最大的并购交易，民生银行为本项目提供了并购贷款2.1亿美元，配套流贷4000万美元2.4 模式一： “一步走”收购模式概要在境外设立SPV，直接收购境外资产。典型案例我们的服务并购基金组建和募资；并购融资；上市公司资产注入过桥融资；建设开发项目融资及流动资金融资并购交易和资产重组财务顾问。典型案例：TZ并购澳洲金矿；项目亮点：TZ集团先行收购澳洲金矿，再装入上市公司，实现了由原来房地产业务向金矿开发的战略转型；民生银行通过境内机构与香港机构的内外联动，采用平行融资方式，向企业分别提供并购融资约3500万美元，建设开发融资3500万美元、流动资金融资500万美元。2.5 模式二：“两步走”收购模式概要先由大股东或并购基金收购境外资产，通过建设开发孵化培育资产，再通过发行股份购买资产或非公开发行募集资金的方式注入上市公司典型案例我们的服务并购交易结构设计和中介尽职调查组织；并购融资结构设计和融资安排；并购募资和财务投资人路演；建设开发项目融资和流动资金融资；资产上市等资本运作计划。典型案例：澳洲某上市公司并购中亚某世界级钾盐矿项目亮点：并购标的为世界级资源量的钾盐矿，是关系我国粮食安全的战略性稀缺资源。民生银行协助客户完成了包括法律、技术、财务税务的全面尽职调查和交易结构设计，引入财务投资人并安排并购融资（交易对价1.5亿美元），筹划建设开发计划并提供融资支持（投资预算20亿美元），设计资产注入等资本运作路径。2.6 模式三：“多步走”全流程金融服务模式概要以“财务顾问”和“融资安排行”身份，为客户提供从并购交易、项目建设开发到资本运作的全流程“融资募资”和“咨询顾问”服务典型案例我们的服务私有化退市的并购融资和募资；回归境内市场的过桥融资；借壳上市财务顾