建信基金管理公司—A股市场展望.pptx

某年A股市场展望;本期要点与热点问题;07年世界和国内经济展望;OECD世界经济展望：07年将有所回落;高盛世界经济展望：08超越07;国内：投资继续降温 反弹可能仍在 ;消费、外贸、企业利润 继续增长;我们的观点;我们的观点;不必对经济的周期循环那么惊惶失措;股市上升空间已经打开;企业回报保持高位，仍有提高回报的空间;成长性与2007股指的新高;成长性预测;目前市场估值水平;2007年股票回报预测，介于10％－20％之间;5家证券公司重点推荐股票的预期涨幅;篮筹溢价与二线股投资;估值洼地与指标股溢价;指标股溢价;沪深300权重前30名;对一次篮筹股的投资建议;保持对哪些一线篮筹股的基准配置;二线篮筹股的投资策略;大盘指标股溢价的风险;上游还是下游？;上游还是下游？或者自然配置？;上游的理由;我们的初步建议;迷惑;行业配置建议;行业配置的原则;行业配置建议;机械行业提高配置的原因;产业升级换代：技术装备投入已经开始;机械行业提高配置的原因;交通运输行业;注：除BDI外，06年为已公布的最新的1－8月数据;油价跌至去年同期水平;市场表现 11月份，交通运输行业总体涨幅低于大盘两个百分点。但行业内个股的分化较为明显，中远航运、赣粤高速、福建高速、中储股份、南京水运当月涨幅超过20％，上港集团、海南航空、深圳机场、厦门港务、中海发展、巴士股份涨停超过15％。其中低估和资产注入仍是两条明显的主线，中远航运、赣粤高速、福建高速、深圳机场、中海发展属于低估蓝筹股，南京水运的上涨主要缘于近期整体上市的预期。;下阶段展望;新增重点推荐公司分析;估值比较 ;信息服务行业投资策略;信息服务行业投资策略;医药行业：关注医改转向、验证预期兑现、回避不确定性风险;医药行业：关注医改转向、验证预期兑现、回避不确定性风险;食品饮料行业：继续分享消费扩张和升级的盛宴，体制变革进一步提升业绩增长空间;食品饮料行业：继续分享消费扩张和升级的盛宴，体制变革进一步提升业绩增长空间;农林牧渔行业;农产品价格上涨，上市公司间接受益：今年8月中旬到11月底，CBOT玉米期货价格上涨80%，小麦期货价格上涨45%，大豆期货价格上涨25%，其???玉米小麦的价格已创出10年来的新高。 ;农产品价格上涨，上市公司间接受益：我国上市公司中直接从事种植业的公司很少，直接受益公司有限。 种业：玉米的价格走强将使得玉米种植增加，带来玉米种子需求增长，从而刺激玉米种业的进一步发展，对玉米种业公司形成最为直接的利好。 种植业：北大荒拥有不可忽视的土地资源优势，在农产品价格上涨后，可以在下一年度与农户签订土地承包协议时适当提高协议价格，从而获益。 饲料业：玉米价格提高将进一步提升饲料成本，加速饲料行业的整合速度。集团化的饲料企业可以通过规模效应来有效降低市场价格变动的风险，对于龙头企业是做强做大的机会。 投资建议：建议配置比例为2.5％，重点可投资以下品种：獐子岛、通威股份、北大荒、吉林森工等。 ;股改承诺 ;机械行业;机械行业;房地产行业;房地产行业;房地产行业;化工行业投资策略中石化、新材料、资源类公司仍是配置重点;化工行业投资策略;零售行业投资策略区域优势百货与专业批发是配置重点;零售行业投资策略;零售行业投资策略;煤炭行业;煤炭行业;煤炭行业;电力行业;电力行业;电力设备;电力设备;汽车行业;旅游行业投资策略;旅游——抗周期的消费品种;特征——消费升级;阶段;未来的判断;景区类增长的动力;门票提价;索道提价;黄山与峨眉山的比较;公司估值;造纸行业分析;;造纸行业产业特征;波动的周期与增长的周期;消费保持稳定的增长;未来造纸行业需求仍将保持一定增速;产能扩张导致行业利润下滑;07年产能扩张速度开始放缓;浆价和废纸价保持坚挺，压缩利润空间;;新闻纸;新闻纸价格可能继续向下，但空间已经有限;铜版纸;白卡纸和白纸板;白卡纸和白纸板;投资建议：估值优势与资源优势;银行业;银行业;银行业;证券行业;电信运营与通讯设备行业投资策略;电信运营与通讯设备行业投资策略;电子元器件行业投资策略;附：关注TMT行业重点公司股改承诺事项;纺织行业;钢铁：距离第一目标涨幅仍有15％幅度;钢铁：估值存在进一步提升空间;有色行业：重配电解铝;有色行业：建议配置4％;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。8月-218月-21Monday, August 2, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。17:36:1217:36:1217:368/2/2021 5:36:12 PM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。8月-2117:36:1217:36Aug-2102-Aug-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。17:36:1217:36:1217:36Monday, A