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证券公司压力测试指引（试行） 第一章 总则 第一条 为指导证券公司建立健全压力测试机制，提高 风险管理水平，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公 司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等 法律法规和规范性文件，制定本指引。 第二条 证券公司应当建立压力测试机制，确保在压力 情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。 本指引所称压力测试，是指证券公司采用以定量分析为 主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险控制 指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必 要应对措施的过程。 本指引所称压力情景包括证券公司内外部经营环境发 生极端变化或出现突发事件，以及开展重大业务等情形。 第三条 证券公司开展压力测试，应当遵循以下原则： （一）全面性原则：证券公司压力测试应当 全面覆盖公 司各个业务领 域的各类风险。 （二）实践性原则：证券公司开展压力测试的流程与方 法应当具备 针对性和可操作性 ，与 经营管理实践紧密结合 ， 压力测试结果应当 在风险管理和经营决策中得到有效应用 。 （三）审慎性原则：证券公司开展压力测试所选用的风 险因素、数量模型、情景假设应当审慎合理，符合行业和公 司实际，以利于科学分析各类风险的特征及其对各项业务的 影响。 （四）前瞻性原则：证券公司开展压力测试应当综合考 虑宏观经济运行周期、行业发展变化趋势以及公司发展战略 规划，合理预见各种可能出现的极端不利情况和风险。 第二章 压力测试的基本保障 第四条 证券公司董事会或者经理层应当高度重视并 积极指导压力测试工作，确定压力测试的组织架构，指派公 司高级管理人员分管压力测试工作，指定专门部门和专业人 员负责实施压力测试。公司其他相关部门和分支机构应当积 极配合开展压力测试工作。 第五条 证券公司应当建立和完善压力测试的相关制 度，制度应当包括压力测试的决策机制、实施流程及方法、 报告路径、结果应用、检查评估等内容。 第六条 证券公司在压力测试中所使用的市场数据、财 务数据、业务数据等各种内外部数据来源应当合法、真实、 准确、完整。 第七条 证券公司压力测试应当选用适当的数量模型。 数量模型应当采用科学合理的计量方法和估值技术，并具备 理论基础和实务依据。数量模型的建立和修改应当根据公司 决策机制履行相关审批程序，并由负责压力测试的部门统一 管理和定期检验。 第八条 证券公司应当为压力测试工作提供必要的信 息技术保障， 在数据管理、 模型开发、 情景设置、 测试实施、 结果分析与报告等环节给予信息技术支持，以提高压力测试 的质量和效率。 第三章 压力测试流程和方法 第九条 证券公司开展压力测试一般包括以下主要步 骤： （一）选择测试对象，制定测试方案； （二）确定测试方法，设置测试情景； （三）确定风险因素，收集测试数据； （四）实施压力测试，分析报告测试结果； （五）制定和执行应对措施。 第十条 证券公司压力测试方案一般包括测试目的、测 试对象、 测试方法、 测试区间、 测试频率、 参与部门等要素。 压力测试方案的制定应当充分与公司相关部门沟通，并根据 公司压力测试决策机制履行审批程序。 第十一条 证券公司压力测试包括综合压力测试和专 项压力测试。综合压力测试的对象包括净资本等各项风险控 制指标和整体财务指标；专项压力测试的对象包括单项业 务、产品及投资组合的风险指标和财务指标。 第十二条 证券公