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国有企业融资性贸易措施.docx 国有企业融资性贸易措施.docx PAGE / NUMPAGES 国有企业融资性贸易措施.docx 1 国有公司融资性贸易产生的原由 11 直接融资方面。 直接融资是指资本需求方与资本供应方直接进行交易的模式, 即 公司直接经过刊行股票或债券达到融资的目的。 直接融资的市场准入门槛较高, 因为缺乏健全有效的内部控制制 度及财务管理系统, 在市场上信用度不高等原由, 以致民营中小公司 直接融资的渠道不畅。 间接融资方面。 间接融资是指资本需求方与资本供应方不直接进行交易的模式, 往常指金融中介机构如商业银行、 非银行金融机构的信贷资本等, 当前我国公司融资主要以商业银行贷款为主。 鉴于资本需求者的经营背景、 管理规范性、市场信用及抗风险能力大小等要素的综合考虑, 金融机构对信贷资本投放的天平更偏向于国有公司。 融资性贸易的特色相对于从资本市场和金融机构进行融资而言,融资性贸易拥有以下特色。 隐蔽性强。 我国现行公司会计准则系统对公司经济活动在确认、 计量和报告 方面进行了规范,如公司向银行或其余金融机构等借入的限期在一年 以下含一年的各样借钱通太短期借钱科目反应, 刊行公司债券经过应 付债券科目反应, 以利于财务报告使用者认识公司融资规模, 判断企 业的偿债能力。 在融资性贸易中,资本融通的参加方一般先将资本经过来往科目 挂账,再经过开具增值税发票的方法达成融资业务, 资本供应方同时 增添营业收入,故其隐蔽性强。 灵巧度高。 融资性贸易中, 资本供应方往常以本质供应的资本量和时间, 按商定的利率计算利润。 时间紧是民营公司、 中小型公司的融资特色之一, 相较于从金融机构获得融资的周期长一项报导的检查数据显示, 中小微公司新增银行流动资本贷款起码需要 2~3 个月,存量贷款从准备资想到贷款下来也起码需要半个月到一个月时间而言, 融资性贸易在融资时间、 融资限期及融资额度等方面的选择更具灵巧性。 流程简单。 融资性贸易的参加方一般只要经过自己的内部审批流程后, 以签 订贸易合同进行商定的方式, 资本需求方便可获取资本, 相较于资本市场或金融机构一定履行严格的审批程序而言, 融资性贸易的流程更加简单、便利。 交易复杂。 定向采买型、循环销售型和售后回购型等是融资性贸易较为常有 的交易模式。 以能否有真切货物交托为判断标准, 融资性贸易还分有实物交托 和资本空转型两种类型。 实务中存在不一样的交易模式与不一样的实物交托交错组合、 与真切 贸易穿插进行的现象。 从融资性贸易的参加主体来看, 资本的需求方为保证资本或货物 的安全性,一般会利用其控制的一家或多家关系公司参加一般定向采 购型或循环销售型的交易模式中较为常有, 有时甚至会出现法人人品 混同的现象,使本来就复杂的融资性贸易变得更加复杂。 贸易量大。 融资性贸易的标的物一般为大宗商品。 一方面,大宗商品数目大,单价高,更合适作为贸易性融资的媒 介;另一方面, 大宗商品价钱受国际市场影响较大,有些民营中小企 业购进的大宗商品发生价钱下跌, 为了缓解资本压力,赌其行情上升, 以时间换空间,常常更愿意采纳融资性贸易的方式。 国企参加。 国有公司拥有国资背景、 市场信用度较高、 可抵押或担保的有效财富许多、抗风险能力较强等优势, 使其更简单获取金融机构较高的授信额度,资本实力相对较强。 最近几年来,受国家政策调控的影响,经济增添势头放缓,国有公司存在较大的经营压力。 鉴于经营业绩查核指标的压力和丰裕的资本优势, 国有公司与民营公司、中小型公司经过融资性贸易进行合作, 既缓解了民营中小公司融资难的困扰,又能够获取丰厚的回报, 贸易两方堪称是互通有无、各取所需。 3 融资性贸易风险及防备举措 31 融资性贸易的风险。 最近几年来,融资性贸易为国有公司增添了销售规模, 也带来了丰厚 利益的回报,但民营中小公司抗风险能力小、市场信用度差、缺乏有效的可抵押担保的财富, 再加上国有公司监察管理不到位, 以致包含在此类业务中的风险, 跟实在体经济下滑、 资本需求方资本链断裂而集中迸发,给国有公司造成了巨大的困扰, 甚至还面对巨额损失的风险。 堕入债务纠葛。 最近几年来,严重的经济环境和大宗商品价钱连续下跌等要素, 使很多民营中小公司因流动性不足发生债务危机, 从而以致资本链断裂和经营失败。 民营中小公司道德和信意图识淡漠, 以致其往常会将危机转嫁给国有公司。 因为融资性贸易的复杂性及国有公司在业务操作过程中监察管理的不到位,使国有公司堕入复杂的债务纠葛。 同时,民营中小公司一般都没有有效的财富作抵押担保, 国有公司面对巨额损失的风险。 有违会计信息质量要求。 靠谱性、有关性、可理解性和本质重于形式等是我国对公司财务报告中所供应会计信息质量的基本要求。 对于某些复杂

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