因子模型和套利定价理论（APT）.pptxVIP

第六章 因子模型和套利定价理论（APT）;;;; CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括Harry Markowitz建立均值-方差模型时所作的假设。这其中最关键的假设是，所有投资者的无差异曲线建立在证券组合回报率的期望和标准差之上。 相反，APT所作的假设少得多。APT的基本假设之一是，当投资者具有在不增加风险的前提下提高回报率的机会时，每个人都会利用这个机会，即，个体是非满足的。另外一个重要的假设是，证券市场证券种类特别多，并且彼此之间独立。 ;1. 因子模型 (Factor Model);9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。6月-216月-21Wednesday, June 30, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。23:07:1623:07:1623:076/30/2021 11:07:16 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。6月-2123:07:1623:07Jun-2130-Jun-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。23:07:1623:07:1623:07Wednesday, June 30, 2021 13、He who seize the right moment, is the ri