企业高管投融资管理培训.pptx

企业高管投融资管理培训;有人说：;;4;一、企业投融资管理是什么？;从资产负债表看企业投融资;从资产负债表看企业投融资;从资产负债看企业投融资;二、企业投资管理的几个案例;投资方向;投资时机：什么时候进入;投资成本;巨人大厦 LED 互联网、物联网 京东：下一个？ ;投资政策：流程与制度; 三、企业融资决策;几个概念; (一）企业上市融资; 上市又称IPO，是initial public offerings的英文缩写，即首次公开发行股票，或者说新股上市，是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。 2亿股+5千万股=2.5亿股 原股东股权占比：由 2亿/2亿=100% 到 2亿/2.5亿=80%;对企业上市的理解（续）;企业上市的好处 ;21;企业上市的好处：财富效应;案例：茅台（2001年8月27日上市） ;案例：郎玛信息（2012年2月26日上市） ;企业上市的好处：治理效应;企业上市的好处：品牌效应;企业上市的好处：激励效应;企业上市的好处：激励效应;企业上市的好处：激励效应;代码 ;企业上市的好处：发展效应;企业上市的成本;上市直接成本;上市直接成本;公司治理成本 企业改制成本 缴纳税费成本 ;案例： 实际利润1000万，企业所得税率25%,应纳税250万 帐面利润200万，企业所得税率25%,实际纳税50万 一年企业所得税少缴纳200万。 ;充分的信息披露，使企业无秘密可言 持续信息披露和投资者关系管理，增加企业的管理费用 ;上市收益成本对照表;企业上市的策略选择;发行时机的选择：何时上市;发行时机的选择：何时上市;发行市场决策：在哪上市; 境内外上市占优因素比较;企业上市流程及准备;IPO流程概览;企业上市准备;企业上市准备（续）; (二）企业债务融资;国内信用债券发行结构图;公司债券与企业债券; 企业单独发债的门槛高:;短期融资券、超短期融资券、中期票据;中小企业集合债券与集合票据;集合债的启动发行; 中小企业集合票据的推出;政策上对集合票据的支持;集合债（相对于集合票据）的劣势;发行集合票据的好处：“集小成大、化劣为优” ;中小企业私募债来??;中小企业私募债成功发行;中小企业私募债的发行条件及备案材料;中小企业私募债创新之处; 四、企业财务规划;重庆椒王的故事; 财务规划;;融资与投资（讨论）;谢谢大家, 欢迎提问！