债务融资工具介绍(某银行).pptxVIP

债务融资业务介绍;一、债券与债券承销;什么是债务融资？ 一般来讲，企业的融资行为按资金的类别可分为股权融资和债权融资，债权融资又称为债务融资。 企业采取负债的方式获取资金的行为和过程，即为债务融资。 我国债务融资最常见的方式——贷款;什么是债务融资？ 美国：债务融资为主，股权融资比例亦相对低 中美区别：中国的债务融资方式以贷款为主 美国的债务融资方式以债券为主 美国金融市场更发达，信息披露、投资者的风险意识等方面好于中国。 可以预见，随着中国金融市场的逐渐完善与投资者群体的日趋成熟，我们的债券发行量与存量都将大幅增长。;企业选择债务融资方式的理由 (1) 不稀释股权，不像发行股票那样会摊薄原股东的权益。 (2) 融资成本相对低，债务融资的利息可以在公司缴纳所得税之前扣除，而股息是应税项目，因此，债务融资具有一定的避税作用。 (3) 债务融资能够给管理层适度的约束。由于每年都需要偿还利息，因此，那些高风险的项目通常不会被执行。 (4) 对于信用等级高的企业，发债相对银行贷款，成本更低。;债券的种类 目前，我国非金融企业发行的债券可分为几种： 企业债：发改委核准，一般都是大型企业集团发行 公司债、包括上市公司的可转债：证监会审批。 中期票据与短期融资券（包括超短期融资券）：银行间市场交易商协会核准，目前银行能发。 ;9、要学生做的事，教职员躬