企业筹资概论.pptx

第六章 长期筹资方式;第一节 筹资的基本问题 ;（一）筹资渠道 政府财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人资金 民间资金 企业内部资金 国外和我国港澳台资金; 吸收直接投资 发行普通股 发行优先股 发行债券 租赁（融资租赁） 银行借款 商业信用 发行商业本票;（三）企业筹资渠道与筹资方式的配合（自学）;（一）按资金属性（企业承担风险和付出的成本）分 1、股权资金（Equity Capital） 自有资金、权益资金 概念：企业依法取得并长期拥有、自主运用的资金。 内容：股本、留存收益 属性：资金所有权归属于企业所有者 　　 企业对其享有经营权 来源：一般不来源于银行。 方式：投入资金、发行股票、留存利润;2、债务资金（Debts） 借入资金或债权资金 企业依法取得并依约运用、需按期偿还的资金。 属性：体现了债务债权关系 债权人无权参与企业经营管理和分配 企业在约定的期限内享有经营权、需按期偿还本息 来源：不能来源于政府财政资金、企业内部资金 方式：银行借款、发行债券、商业本票、商业信用、租赁;（二）按使用时间的长短分 1、长期资金 广义：1年以上 狭义：5年以上 方式：投入资金、发行股票、发行债券、银行长期借款、融资租赁 2、短期资金 1年以内 方式：银行短期借款、商业信用、发行商业本票;（三）按筹集资金的范围分 1、内部筹资 概念：企业内部通过留存利润而形成的资金来源。 特点：不花费筹资费用、大小取决于企业盈利和分配政策 来源：企业内部资金 2、外部筹资 概念：内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹集的资金。 特点：花费筹资费用 来源：除内部资金外;（四）按是否通过金融机构 1、直接筹资 概念：不借助中介机构，直接与资金所有者协商融通资金。 方式：投入资金、发行股票、发行债券、商业信用 2、间接筹资 概念：借助银行等金融中介机构融通资金。 方式：银行借款、租赁 3、区别 ;第二节 股权性筹资;一、吸收直接投资（投入资本筹资） （一）吸收直接投资的含义 企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商投入的资金（不以股票为媒介）。; 2、投入资本筹集的形式 现金（货币出资金额不得低于公司注册资本的30%） 实物 无形资产（专利权、非专利技术、商标） 土地使用??? 　知识产权 ;（五）投入资本筹资的优缺点 优点：属于权益资金，能增加企业实力 尽快形成生产力 财务风险小 缺点：资本成本高 没有证券为媒介，产权难以交易 分散企业控制权;二、普通股 筹资 （一）概念和种类 1、概念 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份。 股东权利：表决权、优先认股权、收益分配权 剩余财产分配权、股份转让权;2、股票的种类 （1）按股东的权利和义务，分为普通股和优先股。 （2）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （3）按股票是否标明金额，分为面值股票和无面值股票。 （4）按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股。 （5）按发行对象和上市地区，分为A股、B股、H股和N股等。; （二）股票发行的要求 1、《公司法》《证券法》有关法律规定 2、呈交申请文件 ;1、设立发行 2、增资发行新股;（四）股票发行方法与推销方式 1、股票发行方法 （1）有偿增资 （2）无偿配股; （六）股票上市 1、股票上市的意义 （1）资本大众化，分散风险； （2）提高股票的变现力； （3）便于筹措新资金； （4）提高公司知名度，吸引更多顾客； （5）便于确定公司价值。 上市公司 (Listed Corporation) 2、股票上市的条件 3、股票上市的暂停与终止;（七）普通股融资的优缺点 1、普通股融资的优点 没有固定利息负担 无须偿还，可长期占用 筹资风险小 增强公司信誉 筹资规模较大;第三节 长期债务资本;一、长期借款 筹资 （一）种类 1、按照提供贷款的机构分 2、按照有无担保分 3、按照用途分;（二）长期借款筹资的优缺点 ;二