投资银行__公司兼并、重组与控制(125).pptxVIP

投 资 银 行北京信勤管理咨询有限公司电话/传真行董事袁立手机-mail:hdyuanli@学时：36学分：2授课：9次考试形式：闭卷参考书：《兼并、重组与公司控制》 经济科学出版社 （美）J·弗雷德·威斯通《兼并与收购：交易管理》人民大学出版社（美）约瑟夫-克拉林格教学内容并购案例并购理论 投资银行并购业务公司价值与评估并购的财务安排与会计处理重组与激励制度设计公司控制与治理结构公司并购中涉及的法律问题投资银行并购业务部的管理企业AM成功的关键 有一种战略目的 懂得该业务 彻底地调查研究 进行现实主义的设想 不要付高价 不要借太多 谨慎而迅速地改组 各方面人才的有效组合 成功的经营管理第 页公司的总体战略选择投资方向的意图 投资多少 权益多大 投资的报酬率 投资回收期 MBO 其它第 页目标公司选择与目标公司首脑的初步协商目标公司动机分析目标公司AM的可能性目标公司AM的方式、价格意向书协商、签署主要意向保密条款排他条款费用条款第 页目标公司的审查 行业市场前景评价 企业现状评价 财务状况评价资产负债损益现金流量 技术装备评价 管理水平评价 法律制度评价 投资环境评价第 页目标公司的价值评估 固定资产帐面原值 固定资产净值（未评估的） 经营业绩（前三年） 目标公司未来现金流量折现 （资本结构、资本成本、风险等）第 页BVI