20210816-国盛证券-常熟银行-601128.SH-息差触底回升，拨备覆盖率520%+，发行转债打开未来空间.pdf免费

证券研究报告 | 半年报点评 2021 年08 月16 日 常熟银行 （601128.SH ） 息差触底回升，拨备覆盖率520%+，发行转债打开未来空间 业绩：息差触底反弹，业绩增速回暖。2021H 营收、PPOP、利润增速分别 买入 （维持） 为7.7%、13.8%、15.5%，增速环比21Q1 提升 2.7pc、8.4pc、10.7pc。 21H 年化ROE、ROA 为10.90%、1.00%，同比提升0.88pc、0.02pc。 股票信息 行业 银行 1 ）Q2 单季度息差触底反弹。Q2 常熟银行单季度利息净收入增速“由负转 正”至6.62% ，这主要得益于Q2 单季度息差（3.07% ）较Q1 大幅提升10bps。 前次评级 买入 其中：资产端：新发放贷款