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2020 年一建《工程经济》考 前必背知识点 1Z101010 资金时间价值的应用 1. 影响利率高低的因素 首先取决于社会平均利润率 社会平均利润率是利率的最高界限 金融市场上借贷资本的供求情况 供过于求，利率下降；供不应求，利率上升 风险情况 风险越大，利率越高 通货膨胀 资金贬值会使利息成为负值 借出资本的期限长短 期限越长，利率越高 2. 单利与复利的计算 n 单利计息本利和： F=P+P × i ×n复利计息本利和： F=P ×（ 1+i ） 3. 终值与现值的计算 （1+i ） （1+i ） F = A p = A 4. 有效利率的计算 （1+i ） m ieff= （1+r/m ）-1 1Z101020 技术方案经济效果评价 5. 盈利能力分析指标： 静态指标——总投资收益率、资本金净利润率、静态投资回收期 动态指标—— 财务 内部收益率、 财务 净现值 6. 偿债能力指标：利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速冻比率（ 4 相关， 2 个比率） 7. 总投资收益率的计算： 总投资收益率 = 息税前利润 / 总投资（正常年份的息税前利润或达产期的息税前 利润） 8. 资本金净利润率的计算： 资本金净利润率 =净利润 / 资本金（正常年份的净利润或达产期的净利润） 9. 投资收益率指标的优劣： 1. 总投资收益率或资本金净利润率指标可以用来衡量技术方案的 获利能力 ； 优点 2. 可以作为技术方案 筹资 决策参考的 依据 ； 3. 在一定程度上反映了投资效果的优劣， 可适用于各种投资规模 1. 主观随意性太强，正常年份选择带有一定的人为因素；作为主要的决策依据 不太可靠 ， 主要用在技术方案制定的 早期阶段 或研究过程 缺点 2. 计算期较短 ，不具备综合分析所需详细资料的技术方案 3. 适用于工艺 简单 、生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价 10. 投资回收期的计算： 某项目财务现金流量表的数据见下表，则该项目的静态投资回收期为（ ）年。 计算期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 净现金流量 （万 — -800 -1000 400 600 600 600 600 600 元） 根据净现金流量，画出现金流量图，在图上找投资收回的时点，是为投资回收期 11. 财务净现值的判别准则： FNPV ＞0 技术方案财务上可行 满足基准收益率要求的盈利之外，还有 超额收益的现 值 判别准则 FNPV=0 技术方案财务上可行 基本满足基准收益率要求的盈利水平 FNPV ＜0 技术方案财务上不可行 12. 财务内部收益率的确定： 13. 财务内部收益率的判别准则： FIRR ≥ ic方案可行 FIRR ＜ ic方案不可行 14. 基准收益率的确定： 资金成本 主要包括筹资费和资金的使用费（ 针对债务资金 ） 机会成本 将有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所获得的最大收益 影响因素