投资学期末复习.docx

精选资料 精选资料 I I书亍 组告理论 三工1UJ 山二」奂 I 「而灰飞 」 [ju jix i 市场相关 ? 投资学概述 ? 证券投资（投资工具介绍） ? 债券投资（债券定价） ? 股票投资（股票定价） ? 投资风险与收益 ? 无风险资产F+风险资产组合P ? 有效的多样化策略 ? 投资的定义 ? 投资是涉及“为了增加未来的消费而牺牲目前的消费” ，“投资是指为了增加未来产量而放弃目前的消 费”（实物投资、人力资本、金融投资） ? 投资是一种投资主体为了获取预期不确定的收益或效益，投入资金或其他经济资源，从而转化为实物 资本、人力资本或金融资本，以经营某项事业的行为或者过程。 ? 牺牲现在，获得未来 ? 投资的分类 ? 1.直接投资和间接投资 ? 2.固定资产投资、流动资产投资和无形资产投资 ? 3.国内投资和国际投资 ? 4.第一产业投资、第二产业投资和第三产业投资 ? 5.竞争性项目投资、基础性项目投资和公益性项目投资 ? 6. 一般投资和风险投资 ? 7.实业投资与金融投资 ? 投资的特点 ? 投资的基本职能是创造更多的使用价值和提供更多效用，它是一种有意识的经济活动，是人类社会生存和发展 的最一■般的基础。 ? 组合（投资数量上的集合性） ? 投入、时间、收益、风险 证券的本质 ? 首先是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物。 ? 一张规定了未来现金流的合同、契约。 ? 证券的种类 ? 证据证券 ? 凭证证券 ? 有价证券 商品证券、货币证券，资本证券（股票、债券） 货币市场和资本市场的比较 货币市场 资本市场 金融工具期限 一年以内 一年以上 市场作用 短期资金融通 筹集的赞金用于长期企业发展 或项目投资 流动性 较高 较低 风险程度 较低 较高 ? 证券投资的要素：收益、风险、时间 ? 相同风险下的收益最大化，收益既定下的风险最小。 ? 投资收益=利息/股息+资本利得 ? 投资收益率（财富相对指标） ? 风险（系统性风险、非系统性风险） ? 风险的衡量：未来收益的波动性 ? 时间 ? 组合（投资数量上的集合性） ? 投入 ? 投机对投资的作用 ?第一、价格平衡 ? 第二、增强流动性 ?第三、有助于分散价格变动风险 ? 投机是一种“零和”游戏，收益来自别人的“亏损” ；投资的收益来自投资品的增值。 ? 可以增加财富，投机只是财富的再分配 ? 投资与投机的区别 ? 对风险的态度不同 ? 从投资的时间长短来看 ? 投资者考虑长期利益，投机者快速周转获取差价） ? 从交易方式来看 ? 投资者为了现货交割，投机者不以现货交割为目的 ? 从分析方法 ? 投资的人关心证券的内在价值，投机的人只关心价格的波动 ? 证券市场 ? 主要职能：有价证券的发行和流通，包括证券发行和证券流通市场两部分。 ? 第一市场（发行） ? 第二市场（流通） ? 场内市场 ? 场外市场（OTC ） ? 第三市场，第四市场 ? 证券市场的基本功能 ? 1.融通资金功能 ? 聚集资源、在时间和空间上分配资源 ? 2.资本定价功能 ? 3.资源配置功能 ? 4.宏观调控功能（公开市场操作） 证券买卖实现其对货币流通量的调节，以实现货币政策目标 证券市场参与者 ? 证券发行人 ? 证券投资者 ? 个人（家庭） ? 机构投资者 ? 政府、企业、金融机构（证券中介、商业银行、保险公司、基金类） 证券市场中介 ? 证券经营机构（证券承销商、证券经纪商、证券自营商） ? 证券服务机构（会计师事务所、资产评估公司、律师事务所） ? 其他（咨询公司、信用评级机构） ? 证券投资工具 ? 债券 ? 股票（普通股与优先股） ? 基金 ? 金融衍生工具 ? 金融期货 ? 金融期权 ? 可转换债券 ? 证券投资工具 ? 债券 ? 获取固定的利息和本金 ? 优先求偿权、索取权 ? 股票（普通股） ? 不还本，股息不固定 ? 参与经营决策 ? 剩余索取权 ? 优先认股权 ? 按发行主体 ? 国债（财政部） ? T-bills, T-notes, T-bonds ? 政府机构债券（其他政府机构） ? 市政债券 ? 一般责任债券 ? 收入债券 ? 公司债券（金融债券） ? 抵押债券（不动产） ? 担保债券（动产） ? 信用债券 ? 按债券付息方式 ? 单利债券 ? 复利债券 ? 累进利率债券 ? 贴现债券 ? 零息票债券、附息债券 ? 按债券的形态分类 ? 实物债券 ? 凭证式债券 ? 记账式债券 ? 证券投资工具 ? 债券 ? 获取固定的利息和本金 ? 优先求偿权、索取权 ? 股票（普通股） ? 不还本，股息不固定 ? 参与经营决策 ? 剩余索取权 ? 优先认股权 ? 有限责任 ? A 永久性 ? B 收益性 ? C 参与性 ? D 风险性 ? 优先股 ?