第四章投资管理.pptxVIP

第四章投资;第一节投资概述;二、投资的分类 ? 1、按投资形式分，可分为直接投资和间接 投资 ? (1)直接投资是指投资人直接将资金用于开 办企业、购置设备、收购和兼并其他企业 等，通过…定的经营组织形式进行生产、 管理、销售活动以实现预期收益。 ? (2)间接投资是指投资人以购买股票、债券 等金融资产的方式所进行的投资。;? 2、按投资期限分，可分为短期投资和长期 投资 ? (1)短期投资是指持有时间不准备超过1年 (含1年)的投资。短期投资的主要方式是 购买有价证券，如股票、政府债券、企业 债券、基金等。 ? (2)长期投资是指持有时间准备超过1年的各 种股权性质的投资、不能变现或不准备随 时变现的债券、长期债权投资和其他长期 投资。;? 3、按投资性质分，可分为权益性投资、债 权性投资、混合性投资 ? (1)权益性投资是指为获取另一企业的权益 或净资产所做的投资。这种投资的目的是 为了获得另一企业的控制权，或实施对另 一企业的重大影响。 ? (2)债权性投资是指为取得债权收益所做的 投资。 ? (3)混合性投资为混合性的证券投资，是既 有权益性质又有债权性质的投资。;? 4、按投资对象分，可分为金融投资和实物 投资 ? (1)金融投资是投资者为获取预期收益，预 先垫付货币以形成金融资产，并以此获取 投资或投机收益的经济行为。 ? (2)实物投资是投资者为获取预期收益或经 营某项事业，预先垫付货币或其他资源， 以形成实物资产的经济行为。实物投资大 致可分为固定资产投资、流动资产投资、 稀有资产投资等。;? 5、按投资用途分，可分为生产性投资和非 生产性投资 ? (1)生产性投资是指投入到生产、建筑等物 质生产领域，形成各种类型的生产性企业 资产的投资。它一般又分为固定资产投资 和流动资产投资。 ? (2)非生产性投资是指投入到非物质生产领 域，形成各种类型的非生产性资产的投资。 如:对学校、办公楼、国防工程、社会福利 设施等的投资;对电视台、影剧院、信息中 心等的投资.;第二节项目投资 ? 一、项目投资含义 ?（一）项目投资概念 ?项目投资是对企业内部生产经营所需要的 各种长期资产的投资。其目的是为保证企 业生产??营过程的连续和生产经营规模的 扩大。vwraocirrcom;?(二)项目投资种类 ? 1、按投资与企业未来经营活动的关系分， 可分为维持性投资和扩大生产能力投资 ? (1)维持性投资是为维持企业正常经营，保 持现有生产能力而投入的财力，如固定资 产的更新投资等。 ? (2)扩大生产能力投资是企业为扩大生产规 模，增加生产能力，或改变企业经营方 向，对企业未来经营与发展有重大影响的 各种投资。;2、按投资对象分，可分为固定资产投资、无 形资产投资和递延资产投资 (1) 固定资产投资是指投资于企业固定资产、 特别是生产经营用固定资产的投资，如对 房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工 具器具等的投资都属于固定资产投资 __ (2) 无形资产投资是指投资于企业长期使用但 没有实物形态的资产上的投资，如对专利 权、非专利权、商标权、著作权、土地使 用权和商誉的投资等均属于无形资产投资 (3) 递延资产投资是指投资于递延资产上的投 资，如开办费投资等。;3、按投资对企业前途的影响分，可分为战术 性投资和战略性投资。 (1)战术性投资是指不牵涉整个企业前途的投 资，如为提高劳动生产率而进行的投资， 为改善工作环境而进行的投资等;? 4、按项目投资相互关系分，可分为相关性 投资和非相关性投资 ?⑴如果采纳或放弃某个投资项目，可以显 著地影响另外一个投资项目，则可以说这 两个项目在经济上是相关的，属于相关性 投资。 ? (2)如果采纳或放弃某一项目并不显著地影 响另一项目，则可以说这两个项目在经济 上是不相关的，二者互为非相关性投资。;? 5、按投资增加利润的途径分，可分为扩大 收入投资与降低成本投资 __ ? (1)扩大收入投资是指通过扩大企业生产经 营规模增加利润的投资。 ? (2)降低成本投资则是指通过降低生产经营 中的各种耗费增加利润的投资。 ?6、按投资决策要求分，可分为采纳与否投 资和互斥选择投资 ? (1)采纳与否投资是指决定是否投资于某… 项目的投资，如是否需要购入一辆汽车， 是否需要引进一条生产线，是否需要建一 栋厂房等都属于采纳与否投资。;? （2）在两个或两个以上的项目中，只能选择 其中之一的投资，称为互斥选择投资。 （三） 项目投资特点（会出小题目） ? 1、影响时间长 ? 2、投资数额多 ? 3、不经常发生 , 4、变现能力差 , ■ （四） 项目投资程序（了解） ? 1、投资项目提岀;? 2、投资项目评价 ?①对提岀的投资项目进行适当分类，为分 析评价作好准备；②计算有关项目的建设 周期，测算有