4第三部分全过程财务管理筹资5章 .pptxVIP

工 程 财 务主 讲： 张 静四川大学建筑与环境学院第三部分 全过程财务管理——资金筹集管理 第三章 工程资金规划与控制第五章 工程项目融资第六章 资本预算管理第七章 资本预算风险分析第八章 工程项目风险管理第五章 工程项目融资一、工程项目融资的概念二、工程项目融资的分类三、工程项目融资的动机四、工程项目融资的原则五、工程项目融资的渠道和融资的方式六、工程项目资本金制度七、权益融资八、债务融资九、资金成本十、杠杆作用十一、资金结构决策十二、基础设施项目融资的特殊方式 一、工程项目融资的概念 （一）融资融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。 一、工程项目融资的概念 （二）项目融资项目融资(project financing)是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 二、工程项目融资的分类 （一）按所融资金的性质分类1、权益资金：权益资金，是通过增加企业的所有者权益来获取的，如发行股票、吸收直接投资增资扩股、利润留存。权益性资金是企业的自有资金，不需要偿还，不需要支付利息，但可以视企业经营情况，进行分红、派息。2、负债资金：负债资金，是融资者以企业以已有的自有资金作为基础，为了维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等，产生财务需求，发生现金流量不足，通过发行债券、银行借款、融资租赁、商业信用等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动，使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。权益资金成本高，风险低。保守型企业倾向于使用更多的权益性资金，尽可能少地筹借债务性资金，因为这样可以降低经营成本和债务风险，使企业稳健发展。/负债资金成本低，风险高。/组合原则：寻求最佳资本结构。 二、工程项目融资的分类 （二）按是否通过金融机构进行分类1、直接融资指资本市场融资，主要是发行股票，还有就是通过产权市场出让股权融资。优点：（1）资金供求双方联系紧密。（2）筹资的成本较低而投资收益较大。缺点：（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。（3）直接融资的风险较大。2、间接融资指通过银行融资，包括民间借贷。 直接融资与间接融资的区别标准在于债权、债务关系的形成方式优点：（1）灵活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的规模经济。缺点：（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。（2）中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。 9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.----R.H. Stoddard,