某公司内部财务管控.pptx

××集团财务公司内部结算中心;一。政策背景;二。资金结算产生的背景;三。结算中心集中控制系统;把握：;财务总部对各分支机构的一级控制： 1）限定业务范围 2）审批年度经营计划 3）规定票据和资金的流程 4）对存贷款的管理 5）对头寸的控制 6）信息的传递 7）稽核监管 8）评价与奖惩;各分支机构对分（子）公司的二级控制 1）自身的经营计划制定 2）管理所辖区内分（子）公司的资金结算。（票据流、资金流和信息流） 3）对分（子）公司头寸信息的上报和监控 4）内部稽核和会计核算 5）与参与结算的公司签订三项协议 ;四。从手工模式到网络模式;五。结算系统管理的精髓;六。面临的 问题与挑战;深科新出售深佳和;一。对公司背景的了解;二。出售深佳和时面临的境况;三。对该案例的关注点; 自由现金流量的含义： 指企业所得税后、资本支出后的营业现金流量，即在企业正常的资产维护满足后的“剩余”现金流量。与经营现金流量不同。 该指标充分显示企业的实力，常用于评估企业价值。;自由现金流量估值（贴现） TV＝∑FCF／（1+WACC）＋V／（1+WACC） TV—公司内含价值 WACC—加权资本成本率 V—t时刻企业的终值 FCF—自由现金流量 ;企业的价值TV依赖于： 未来长期的自由现金流量的规模和节奏； 收益持续的时间长短 未来投资的市场必要收益率 公司现在和未来的投资风险 ;对非关联方利益的影响。该交易是典型的关联方交易。 对华润和佳和的影响；（香港零售业转让的市盈率是10倍）;四。案例的启示和思考;你是否同意出售所得高于持有所得？ 从财务可行性和战略意义上考虑。 ;川江控股股利分配政策;一。了解政策背景;资本公积金 可转增 目的——转增资本。 不可转增部分：接受捐赠的非现金资产（价值尚未实现）、股权投资准备、转移价格高出正常市价部分等。 公益金 法定 用于职工福利。 任意 ;二。了解案例背景;三。利润分配方案的决策过程;四。对利润分配方案的了解;五。需要关注的问题;例：;（二）对利???分配方案的判断和分析;。 （3）只改变权益资本结构并不影响其价值，也不会稀释股权，但转增后股数增加，影响市价。（4）所有转增均影响资本增加，需报经股东大会批准;把握： 你认为该公司分配方案中哪些不属于真正的利润分配？ 该分配方案对公司产生哪些影响？ 市场价格、现金流量、公司增长力？ 对投资者来讲这种一揽子分配吸引力何在？ 你认为我国上市公司利润分配政策不稳定是何原因？;绿远公司固定资产投资可行性评价;一。了解案例背景;二。对现金流量的估计;本案例需注意： 分三期估算现金流量； 全额计算法； 管理费用中的开办费是按5年摊销估算；对冻干粉的原材料计算不要重复； ;三。折现率的计算;加权资本成本率的确定 经营风险、财务风险、资本结构等决定了加权资本成本的权数； 市场资金供求和平均收益率等决定各单项资金成本。 加权资本成本率是一个预测数据，用于投资和筹资的效益比较。 ;新项目在何时采取公司原有的加权资金成本率？（基本假设） 新项目的经营风险与原公司大致相同 新项目的筹资不能极大的改变原有资本结构;在该项目中是否符合上述条件？ 加权资本成本率的高低在净现值的计算中起何作用？ 加权资金成本率在内涵报酬率计算中起何作用? ;四。敏感性分析;逆分析方法： 是在维持原决策结论不变的前提下各因素所容许变动的范围。 即净现值等于0、现值指数等于1、内涵报酬率等于资金成本率时各相关因素的值。 ; 例：某案例中净现值等于0时的NCF＝291290元，也就是说现金净流量变动的下限是291290元，并由此计算维持该现金净流量的销售量下限、销售价格下限、成本下限、投资有效期的下限等。 试对本案例的敏感性加以分析 ;兰岛啤酒购并案;一。与案例相关的法律背景;二。公司背景资料;三。案例背景;四。需重点关注的问题;（二）对并购方式的选择和比较;（三）定价方式;案例： “玫瑰” 调谢了 ！？? 资产账面价值： 14.7 亿元  申报的负债 10多亿元  确认的负债 7.9亿元 资产评估价值 5.9956亿元  拍卖 的低价 3.88 亿元  拍卖的成交价 3.98 亿元;（四）与可比竞争对手相比;华北汽车集团母子公司控制体制;一。政策背景;二。案例资料;把握： 确定集团管理原则、内容和程序 1.集中原