投资银行理论与实务教学内容.pptx

金融专业本科核心课程投资银行理论与实务杨喜月 yangxiyue666@163.com 《投资银行理论与实务》教学参考1、(美)K·托马斯·利奥,投资银行业务指南,经济科学2、(美)查理斯.R.考斯特，现代金融体系中的投资银行3、何小锋，新编投资银行学教程，北师大4、刘 伟，投资银行学，北京大学5、任淮秀，投资银行学,金融研究生核心教材,人民大学6、吴晓裘,投资银行学，人民大学7、宋国良,投资银行概论，清华大学8、李子白，投资银行学，清华大学9、金德环，投资银行学,上海人民10、任映国, 投资银行学，经济科学11、陈琦伟、阮青松，投资银行学，东北财大12、贝政新，投资银行学，复旦大学13、王明夫，投资银行并购业务14、常振明,投资银行魅力教学参考教学参考教学参考前沿问题思考 问题一 虚拟经济与实体经济关系怎样？如何理解“股票市场是国民经济的晴雨表”？？百年道琼斯指数走势图金融危机前后道琼斯指数走势上证综合指数走势图前沿问题思考 问题二　　金融改革的核心是什么？它的困境在哪里？？前沿问题思考 问题三 民间资本充裕，中小企业融资饥渴，民企“跑路潮”不断。中小企业融资症结在哪？？前沿问题思考 问题四　　房价连年上涨，而且越长越高，越限越高。高房价与“鬼城”出没并存，中国地产市场发展中问题及出路在哪？？投资银行理论与实务《投资银行理论与实务》教学内容 投资银行总 论投资银行基础业务投资银行创新业务第一部分 投资银行总论12投资银行学概述投资银行特征与模式投资银行作用与功能34投资银行的国际比较5中国投资银行业发展研究投资银行概述第一章 投资银行概述 投资银行含义投资银行学体系第一节 投资银行含义 一、投资银行的层次 机构层次——投资银行 行业层次——投资银行业 业务层次——投资银行业务 学科层次——投资银行学不同层面称谓不同第一部分 投资银行总论 二、投资银行的定义 投资银行含义　罗伯特·库恩：主营业务为资本市场业务的金融机构。第一部分 投资银行总论 层次定 义范 围1任何经营华尔街金融业务的银行包括证券、保险及不动产投资等几乎全部金融活动。2经营全部资本市场业务金融机构证券承销与经纪、收购与兼并、公司理财、基金管理、风险资本、 咨询服务，以及风险管理和风险工具的创新等。不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似业务。3经营资本市场某些业务金融机构证券承销与购并。不包括基金管理、风险资本、风险管理和风险控制工具创新等。 4证券承销、资本筹集，证券交易和经纪金融机构是最传统、最狭义上的投资银行。罗伯特·库恩对投资银行的定义第一部分 投资银行总论 投资银行内涵的动态性 罗伯特·库恩：“投资银行业务是一个过程：经常在变化、发展、进化，任何书籍都无法精确而详尽”。第一部分 投资银行总论 三、投资银行的称谓1、国外投资银行美国称“华尔街金融公司” （Wall Street Firms）、 投资银行（Ivesting Bank）；日本称为证券公司（Security Firm）； 英、澳、新等国家称为商人银行(Merchant Bank)；德国为代表的全能银行（Universal bank）。第一部分 投资银行总论 2、我国投资银行专营类投资银行合资投资银行：中国银行国际控股有限公司、中国国际金融有限公司；中资投资银行：证券公司（分综合类和经纪类两种）。兼营类投资银行 银行中间业务、信托公司、资产管理公司、财务公司和投资公司等。　第二节 投资银行学体系一、投资银行学在金融学科中位置专业基础：经济学、财会学、管理学和计量经济学等。专业核心：中央银行学、货币银行学、投资银行学、国际金融学、金融工程等；专业选修：投资银行专项业务类：风险投资、证券交易、基金管理等；其他非银行机构类：保险学、期货学、信托投资等；交叉学科类：金融经济学、金融数学、应用金融、行为金融、公司金融、房地产金融学。第一部分 投资银行总论 二、投资银行学研究现状重实务轻理论：在解决资金融通中的实际问题中，突破条条框框，需不断创新。重业务轻组织：组织、机构服从业务，一切以解决客户融资中的实际问题为主。重微观轻宏观：在金融服务中，客户的千差万别，其服务目标、特点、要求等各不相同，决定了投资银行业务的具体性、多样性和差异性第一部分 投资银行总论 三、投资银行学体系 以业务历史沿革为线索划分：基础业务、创新业务。 以资产的转化为线索划分：金融产品设计与实施、金融工具及资产交易。 以业务的价值增值为线索划分：见价值增值链条表：风险投资证券承销证券交易（基金）企业并购金融工程（资产证券化、项目融资、资产管理等）投资银行业务价值增值关系咨询顾问（服务于各种业务）风险投资咨询服务证券承销金融工程证券交易投资银行资产证券化企